一、2014年世界煉油行業運行概況

1.世界煉油能力繼續增長，新增能力主要來自亞太及拉美地區

2014年，世界新增煉油能力約為6125萬噸/年，新增能力主要來自亞太地區。

其中，中國一批煉廠因擴建和新建新增煉油能力約3950萬噸/年；

印度石油公司在印度東北海岸帕拉迪布港新建的產能為1500萬噸/年的煉廠投產；

巴西國家石油公司新建的阿布雷烏-利馬（AbreueLima）煉廠一期項目投運，新增一次加工能力575萬噸/年。

而澳大利亞和歐美地區關閉了一些小煉廠，使煉油能力減少約2120萬噸/年，包括加德士公司將其在澳大利亞悉尼產能為675萬噸/年的克內爾（Kurnell）煉廠轉作燃料進口終端，墨菲石油公司下屬的Murco石油公司將其在英國南威爾士的產能為675萬噸/年的煉廠轉作存儲銷售終端等。增減相抵，2014年世界凈增煉油能力約為4000萬噸/年，總能力達到46.28億噸/年（見下圖）。

2014年，世界煉廠總數達643家，世界煉廠平均規模略增，由2013年的700萬噸/年擴大至718萬噸/年。世界前25家煉油公司總煉油能力達到27.2億噸/年，占世界總能力的58.9%，煉油集中度進一步提升。雪佛龍公司因持部分股權的加德士公司煉油業務調整，排名下降，與康菲石油公司對調。臺塑石化取代美國太陽石油公司進入世界前25家煉油公司（見下表）。

2014年，世界2000萬噸級以上煉廠數量仍為22座，排名基本不變（見下表）。

2.全年全球煉廠原油加工量呈震蕩趨升走勢，總量仍創歷史新高

近年來，非OECD國家煉油能力不斷增長，而OECD國家煉油能力持續萎縮。2014年，全球煉廠原油加工總量約為7730萬桶/日（見下圖），同比增長2.0%，創歷史新高。

其中，經合組織（OECD）國家煉廠原油加工量約為3670萬桶/日，略高于2013年的3660萬桶/日；非OECD國家煉廠加工量約為4060萬桶/日，同比增長3.59%。全球新增原油加工量主要來自非OECD國家，2014年全球原油加工量呈震蕩趨升走勢。一季度加工量約7700萬桶/日，二季度小幅回落至7630萬桶/日的年度低點，高峰出現在第三季度，達創紀錄的7790萬桶/日，三季度美國、歐洲、中國及中東地區煉廠的加工量環比均出現了增長，預計四季度加工量小幅升至7800萬桶/日。

3.世界煉廠開工率略有回升，總體仍在低位徘徊，各地區表現不一

2014年，全球煉廠平均開工率約為83%（見下圖），略高于2013年的水平。OECD國家煉廠開工率約為81.6%，略高于2013年的81.4%。

其中，OECD北美地區煉廠平均開工率達86.6%，高于2013年的85.6%，這主要得益于美國部分地區煉廠原料成本低而且油品出口增加；

OECD西歐國家因多年持續關閉煉廠導致煉油能力減少，使開工率下滑趨勢略有緩解，煉廠開工率由2013年的76.4%小幅升至77.5%；

OECD亞太地區國家煉廠開工率則從79.3%下滑至76.6%，主要是因為柴油大量過剩，出口受阻，煉廠被迫低負荷運轉。

4.世界煉油毛利總體水平下降

2014年，世界主要地區煉油毛利總體表現欠佳，西歐、亞太煉油毛利均低于2013年的水平。歐洲鹿特丹加工布倫特原油的裂化毛利從2013年的3.48美元/桶降至3.32美元/桶，主要原因是歐洲汽油出口減少而美國、中東和俄羅斯柴油大量涌入。但在三季度，由于西北歐和地中海地區煉廠關閉部分能力進行檢修，美國、俄羅斯和亞洲的煉廠也在9、10月展開檢修，出口柴油大量減少，使得西歐煉油利潤率一度出現明顯好轉。

亞太地區新加坡煉廠加工迪拜原油的裂化毛利從4.46美元/桶回落至3.95美元/桶。主要原因是亞太地區柴油供應出現過剩，而傳統的出口目標市場西歐減少進口，使得亞太地區的柴油利潤降至4年來的低點。美國中部地區因油品價格大幅下挫，煉廠加工WTI原油的毛利從17.43美元/桶大幅下降至14.62美元/桶。而美國海灣地區的煉廠因很好地適應了低成本致密油/輕質頁巖油的加工，利潤率得到提高，HLS/LLS裂化毛利從5.66美元/桶增至8.43美元/桶，也成為全球煉油毛利最為搶眼的地區（見下圖）。

二、世界煉油行業發展新態勢

1.北美煉油商抓住頁巖油產量增長機遇，重啟擴能迎來新的發展

受益于致密油尤其是頁巖油產量的快速增長，美國國內原油供應量大增且價格較為低廉，美國煉油商從中受益，煉油毛利得到明顯改善，油品出口大幅增加，一些獨立煉油商重新開始擴充煉油能力并正在轉變加工策略，美國煉油業由此迎來新的發展。

由于原料成本低廉，美國煉油產品出口具有很強的優勢，在歐洲、南美乃至距離更遠的亞洲市場都極具競爭力。而且美國新增產原油大部分為輕質油，可在較為簡單、建設成本較低的煉油裝置加工。由此，美國煉油業開始新一輪擴能熱潮（見下表）。

2014年美國近幾十年來第一座新建煉廠在北達科他州迪金森投產，預計到2015年底美國將至少新增煉油能力31萬桶/日。此外，還有一些較小規模（2萬桶/日左右）的煉油項目在計劃或推進中，預計新增能力可能超過50萬桶/日，相當于美國現有煉油能力的2.8%。

2.歐洲煉油業處境依舊艱難，結構調整仍在進行中

歐洲煉油工業受產能過剩、油品結構性矛盾、原油及加工成本居高不下等影響，處境艱難，將繼續進行結構調整。自2009年以來，歐洲已有22座煉油廠被關閉，相當于關閉了230萬桶/日的煉油能力，還有15～20座煉廠被石油巨頭出售給了獨立交易商或投資者。該地區煉廠將面臨具有原料和煉廠燃料優勢的美國煉油商、中東新建大型煉廠及俄羅斯煉油商的激烈市場競爭。

從歐洲各地的煉廠情況看，歐洲煉油中心鹿特丹和安特衛普的一些煉廠借助規模和地理位置的優勢，近年來進行了旨在提高產品收率和價值的技術改造；有些通過管道供應原油的歐洲內陸煉廠，出于當地市場油品需求，適當運行仍可經營下去；那些沒有大量轉化能力、需用低成本原油得到高收率的輕質油品且油品不能吸引當地市場用戶的煉廠，根本不能與外來進口油品競爭，這樣的煉廠只能關閉。

由于BP和殼牌已決定放棄在歐洲的煉油能力，道達爾成了歐洲最大的煉油商，道達爾在西歐擁有174.2萬桶/日的煉油能力，占其全球煉油能力的85%。墨菲石油2014年7月宣布出售在英國的米爾福德港（MilfordHaven）煉油廠，但交易未果，已準備停運。

3.亞太煉油業能力總體過剩，正在加緊調整，但印度、越南等國繼續擴能

2014年，亞洲地區經濟增長趨緩，柴油補貼減少，致使柴油需求下降，隨著亞洲地區尤其是中東的新煉廠投產，該地區柴油出現過剩。由于目前過剩柴油出口有限，亞洲一些煉油商降低煉廠負荷，加工利潤微薄。日本煉油商繼續關停落后裝置，韓國煉油商也在考慮降低煉廠負荷，平均開工率已降到80%左右。

由于亞洲新建的多家超大型煉油廠的運營成本具有明顯優勢，跨國石油公司正在調整或削減澳大利亞煉油業務，澳大利亞7座煉廠中的3座預計將陸續停運關閉：BP公司10.2萬桶/日的布爾沃島煉廠正在逐漸停產，到2015年年中將轉型；2014年7月殼牌將12萬桶/日的吉朗煉油廠出售給了瑞士維多集團；2014年晚些時候加德士公司把在悉尼的Kurnell煉廠轉變為進口成品油集散基地。

在亞洲一些國家煉油業調整的同時，印度和越南等國繼續擴大煉油能力。2014年印度巴拉特石油公司計劃將旗下兩家煉廠煉油能力擴大近一倍，此前包括印度石油公司和印度斯坦石油公司在內的印度國有煉油商，以及包括龍樹石油公司在內的私營煉油商正在計劃或已經開始實施大規模的煉油擴能和升級項目。預計到2016年印度的煉油能力將從目前的2.15億噸/年增至2.65億噸/年。

越南正在努力發展煉油和石化業務，計劃建設的6個大型項目總成本逾500億美元，將新增6600萬噸/年的煉油能力。越南國家石油公司計劃投資30億美元與俄羅斯天然氣工業石油公司合作，將越南的榕桔煉廠擴能1000萬噸/年。預計2020年越南將由煉油產品凈進口國轉變為凈出口國，成為亞洲主要的油品出口國之一。

4.中東繼續擴大煉油能力，提高生產清潔油品的能力

盡管一些項目延期，中東地區的煉油能力仍在快速增長，沙特阿拉伯、卡塔爾、阿聯酋、伊朗紛紛建設新煉廠。卡塔爾正在現有能力為14.6萬桶/日的拉凡角Ⅰ（LR1）凝析油煉廠附近建設能力為14.6萬桶/日的拉凡角Ⅱ（LR2）煉廠，該煉廠預計于2016年年中投產，將加工北方油田的凝析油并生產符合歐洲標準的產品。沙特阿美計劃今后10年投資1000多億美元用于發展煉油工業。伊朗預計2015年至2016年初有36.0萬桶/日凝析油分餾能力投產，伊朗可望從汽油進口國變為出口國。

阿聯酋阿布扎比煉油公司的魯維斯煉廠擴建工程計劃在2014年底左右建成，將新增煉油能力2075萬噸/年。2014年初，伊拉克開始建造計劃已久的能力為700萬噸/年的卡爾巴拉（Karbala）煉廠。科威特國家石油公司正斥資310億美元對其現有的米納-阿卜杜拉（MinaAbdullah）和艾哈邁迪煉廠進行燃料清潔化改造，打造中東地區最大的低硫燃料生產國，并正在建設中東地區最大的加工能力達3075萬噸/年的祖爾（Al-Zour）煉廠。未來中東地區煉油能力還將持續增長，清潔燃料生產能力將大幅提高。

5.俄羅斯投巨資改造煉廠生產清潔燃料，增加向歐洲的超低硫柴油出口量

俄羅斯煉油工業歷史悠久，但由于設備老化，工藝較落后，長期以來煉廠都生產大量高硫燃料油和中間餾分油，但近期已發生變化。俄羅斯政府計劃到2015年將燃料油關稅逐步提高到原油出口關稅的100%，2013-2016年柴油出口關稅從66%降到61%。

因此，目前許多俄羅斯煉油商都大力投資改造煉廠，把燃料油轉化為中間餾分油。鑒于國內市場和歐洲市場都需要更清潔的產品，俄羅斯正在加速對煉廠進行升級改造，要在2015年達到生產歐V燃料的要求，許多煉廠開始建設加氫裂化和加氫處理裝置，有的已經投產，大部分裝置將在2020年前陸續投產。大規模的投資將使俄國內清潔柴油市場供大于求，并導致超低硫柴油出口量飆升。目前俄羅斯高質量油品已過剩，今后將通過波羅的海增加向歐洲的出口。

6.非洲石油煉制業發展緩慢，大部分國家煉油投資停滯不前

近年來，非洲經濟和油品需求增速較快，非洲本土原油資源豐富，但除烏干達、阿爾及利亞和喀麥隆之外，非洲其他國家煉廠建設幾乎停滯。融資困難、技術力量匱乏及政局動蕩是非洲煉油業發展緩慢的主要原因。過去10年間，非洲90個煉油項目只有7個最終建成投產，原計劃的110萬桶/日的新煉油能力只有約1/3可能建成。

煉油能力不足使非洲不得不從其他地區進口大量油品。一般認為，目前在非洲建設銷售終端比建設小規模的煉廠更能滿足日益增長的油品需求。但也有分析認為，中國在非洲內陸地區援建的小型煉廠有可能獲得成功。

7.燃料標準更加嚴格，世界各國油品質量升級步伐加快

目前，世界許多國家已提出在2015-2035年實施清潔汽油和清潔柴油含硫量的新標準。歐洲委員會已要求歐盟成員國生產含硫量接近零的汽油，日本限制汽油含硫量不得超過10ppm。美國環保署2014年3月出臺汽車廢氣排放與燃油質量新標準，其中硫含量要從目前的不高于30ppm降至2035年的不高于10ppm（見下表）。各國將從2017年開始逐步實施新標準。

中國從2015年起車用柴油全面實施國四標準；從2018年起，在全國范圍內供應國五標準的車用汽油和柴油。目前，北京、上海、廣東等省市已率先大力推廣國五標準汽油和國五標準柴油。印度政府提出了分階段實施清潔燃料升級的建議，要求從2017年4月起汽油和柴油將執行BS4清潔燃料標準（相當于歐Ⅳ標準），到2020年將執行升級的BS5清潔燃料標準（相當于歐Ⅴ標準）。

根據新標準，印度煉油廠預計要投入8000億盧比進行裝置改造升級。俄羅斯要求國內作為運輸燃料的柴油硫含量從2013年的1000ppm降至2016年的10ppm，俄羅斯2015年將開始執行歐Ⅴ清潔燃料標準。

目前，世界各國已開始加大投資，淘汰落后工藝，引進新技術改造或新建煉廠，實施清潔油品質量升級工程。2014年，全球約有770億美元投資用于煉廠擴能改造和清潔燃料升級換代工程。

三、世界煉油行業發展前景

由于世界經濟復蘇緩慢，煉油能力總體過剩，世界煉油能力增速將放緩，亞太和中東是煉油業未來能力增長的主力。2015年世界新增煉油能力7875萬噸/年，新增能力主要來自中東、中國和拉美。

其中，中國將新增煉油能力2800萬噸/年；

阿聯酋阿布扎比煉油公司的魯維斯煉廠擴建工程將新增煉油能力2075萬噸/年；

伊朗約有1800萬噸/年的凝析油加工能力將從2015年底開始陸續投運；

印度巴拉特石油公司科欽煉廠擴能項目將新增煉油能力600萬噸/年；

印度龍樹石油公司在古德洛爾新建1500萬噸/年煉廠，其中第一階段新建600萬噸/年的煉油裝置預計于2015年投產。

預計2015年全球將關閉煉油能力800萬噸/年，主要發生在歐洲，部分將發生在亞洲和澳大利亞，主要原因是煉油利潤疲軟、裝置老化、新的環保法規要求和勞動力成本上升。油價持續下跌會影響煉廠建設的積極性，部分項目可能延期，預計2015年世界凈增煉油能力在6000萬噸/年左右。

未來5年，世界煉油能力過剩情況將加劇，一些煉油項目可能被推遲或取消，由于市場飽和，更多煉廠不可避免地將被關閉。亞太非OECD國家仍將是煉油能力增長的主力，將占世界新增能力的48%（見下表）；中東煉油能力發展取決于該地區的項目融資和進展情況；受項目延期和資金問題等困擾，拉美和非洲地區新增能力有限；前蘇聯地區的煉油投資集中在提高輕質油收率和產品質量方面，而非急于擴充一次加工能力。頁巖油和凝析油供應驟增將刺激北美地區煉油業投資。

在需求增長放緩而能力過剩的背景下，未來一段時間內世界煉廠開工率將在較低位徘徊。基于當前的產能和計劃中的擴能項目，到2015年全球煉油業的開工率將降至約80%。隨著石油需求的下滑，OECD國家煉廠開工率還將進一步下降，2019年可能下滑至77%，非OECD國家預計到2019年開工率維持在78%～79%。

總的來看，世界煉油工業將在重組和調整中穩步發展，資源國及新興市場新建和擴建煉廠項目將繼續推進，全球煉油能力還將持續增長，總體增速將會有所放慢；大型化、清潔化、煉化一體化、產業集群化仍將是未來煉油業發展的必然選擇；各國將加大對煉廠升級改造的力度，以滿足日益嚴格的清潔燃料與節能減排環保要求。

隨著中東煉油工業的進一步發展壯大和西歐煉油工業的進一步調整，兩者煉油能力差距將逐漸縮小，世界煉油工業將形成亞太、北美、西歐和中東四分天下的新格局，世界煉油重心繼續東移，西歐、日本等發達地區的煉油商將依據資源、市場及煉廠實際情況有選擇地調整和發展煉油業務。