今冬，霧霾天氣再度引起全民關(guān)注。與去年華北地區(qū)成為霧霾“重災(zāi)區(qū)”的情形不同，今年華東地區(qū)也遭到霧霾襲擾。

霧霾背后，國家能源結(jié)構(gòu)的重塑被人們高度關(guān)注。根據(jù)國家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)，我國火電約占發(fā)電總量的70%，這一能源結(jié)構(gòu)說明燃煤發(fā)電占比過高，空氣重度污染很難根除。

面對(duì)這一現(xiàn)實(shí)，敏感的資本市場已經(jīng)開始嗅到清潔能源的歷史性“商機(jī)”。那么，在即將過去的2013年，光電、風(fēng)電以及核電上市公司的日子究竟過得如何呢?

補(bǔ)貼政策 整體利好板塊

光伏板塊、核電和風(fēng)電板塊剛剛經(jīng)歷了長達(dá)兩年的“寒冬”。2011年和2012年，受到產(chǎn)能相對(duì)過剩、海外市場“雙反”的影響，光伏板塊和風(fēng)電板塊的表現(xiàn)一落千丈;核電板塊則因?yàn)檩浾摀?dān)憂安全而減緩建設(shè)速度。

但進(jìn)入2013年后，光伏、風(fēng)電和核電三大板塊的走勢均出現(xiàn)了不同程度的回暖。

Wind資訊顯示，至上周五，今年以來新能源指數(shù)的漲幅達(dá)到20.12%，同期上證綜指下跌3.22%，而滬深300指數(shù)下跌4.61%。其中太陽能發(fā)電指數(shù)的表現(xiàn)最為驚艷，累計(jì)漲幅已達(dá)37.41%;風(fēng)力發(fā)電指數(shù)稍遜，但同樣上揚(yáng)27.13%;核能核電指數(shù)雖然飄紅，僅錄得8.62%的漲幅。

從2012 年下半年起，國家相關(guān)部門就表示支持光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展;今年年初，國家能源局計(jì)劃本年度光伏裝機(jī)達(dá)到10GW，并表示大力支持分布式光伏。但是最關(guān)鍵的補(bǔ)貼細(xì)則卻遲遲未能出臺(tái)，國內(nèi)市場尚難啟動(dòng)，實(shí)際需求低迷，上半年國內(nèi)裝機(jī)只有2.8GW，距離完成全年計(jì)劃道阻且長。

直至2013年8月30日，光伏補(bǔ)貼電價(jià)標(biāo)準(zhǔn)終于揭開面紗：從2014年開始，光伏電站根據(jù)光資源優(yōu)劣實(shí)行三類地區(qū)標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)，分別為0.9元/千瓦時(shí)、0.95元/千瓦時(shí)和1元/千瓦時(shí);分布式光伏補(bǔ)貼為0.42元/千瓦時(shí)。在這一補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)下，投資光伏的投資回報(bào)率就能達(dá)到8%至11%，吸引了更多企業(yè)參與投資。

目前國內(nèi)支持光伏政策已基本齊備，之前阻礙光伏項(xiàng)目發(fā)展的一系列問題大部分已在政策層面得到安排。

東北證券分析師潘喜峰表示，由于2013年年底之前建成的電站項(xiàng)目仍將維持1元/千瓦時(shí)的上網(wǎng)電價(jià)，下半年以來國內(nèi)大型電站出現(xiàn)“搶裝”潮，目前國內(nèi)光伏制造企業(yè)的開工率普遍較高。“搶裝”短期有助于行業(yè)進(jìn)一步鞏固復(fù)蘇態(tài)勢，今年下半年以來優(yōu)質(zhì)企業(yè)的盈利持續(xù)改善。

統(tǒng)計(jì)也說明光伏板塊盈利能力今年下半年明顯改觀。

三季報(bào)顯示，光伏板塊毛利率為17.31%，略高于中報(bào)和一季報(bào)的17.19%和16.98%，好于2012年年報(bào)的14.76%。在營業(yè)利潤方面，今年三季報(bào)營業(yè)利潤增長55.93%，優(yōu)于中報(bào)43.84%的增長率，與一季報(bào)的-389.75%和去年年報(bào)的-234.73%相比更有天壤之別。而在26家已公布今年業(yè)績預(yù)告的公司中，8家公司的凈利潤同比預(yù)計(jì)增長，9家公司有望扭虧為盈。