第十一屆中國核能國際大會將于五月二十一日在北京舉行，會議將圍繞討論核電技術及其商業化，并探討當下核電技術自主化、核電設備國產化及核電站營運安全相關問題等，料持續利好一眾核電概念股。今期推介中廣核電力(01816)，因其作為中國最大核電營運商，業績表現理想，加上國策出臺利好，發展前景向好，值得留意。

集團是中國兩間核電營運商之一，當前市佔率達57%，由于行業門檻高，極具壟斷性地位。據集團公布的業績報告，截至2014年底，集團上年營業額增長19.7%至207.9億元(人民幣，下同)，毛利增長23.8%至100.9億元，純利增長36.2%至57.1億元，表現理想。

2015年是內地核電重啟關鍵之年，據中國核電能行業協會預計，今年內將有六至八臺機組開工建設，八臺核電機組投入商業運行，是最多核電機組投入營運的一年。若“十三五”規劃重啟內陸核電，未來內地核電增速有望超越2020年在運5800萬千瓦、在建3000萬千瓦的發展目標。未來相當長一段時間內，中國核電都有望保持較快的發展速度，集團增長空間大。

除了大力發展內地項目，中國也在加快推動核電裝備“走出去”步伐。上周中國與巴基斯坦達成協議，中國將向巴基斯坦出口五座“華龍一號”核反應堆，涉及金額約為150億美元，是目前為止中國核電業規模最大的出口項目。隨?“一帶一路”合作不斷深化，核電出口機會不斷上升，集團也可受惠。

估值方面，以五月十四日收市價4.39港元(下同)計，中廣核電力市盈率(P/E)和市帳率(P/B)分別為20.66倍和3.14倍，由于集團是迄今A股及港股唯一上市的核電營運商，考慮到其稀有性，估值并不算貴。另外，集團有望在年內獲母公司注入兩個廣西的核電設施，或成為股價上升的催化劑，中長線值博，建議投資者在4.2元附近買入，目標價6元，止蝕位3.6元。