郝向斌簡歷：高級經(jīng)濟(jì)師、律師、工程師。現(xiàn)任中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)信息中心副主任，及《中國煤炭市場(月刊）》副總編，《中國煤炭供需產(chǎn)業(yè)分析月報(bào)》編撰組組長。長期從事煤炭產(chǎn)業(yè)及煤炭市場的分析與研究工作，主導(dǎo)中國煤炭供需預(yù)測預(yù)警系統(tǒng)研究與建設(shè)、中國煤炭需求分析與預(yù)測等課題研究工作。

本文討論的內(nèi)容主要是分三個(gè)方面，第一，煤炭市場的運(yùn)行特征，第二煤炭供需影響因素分析。第三，對2009年煤炭供需價(jià)格趨勢的展望。

煤炭市場的運(yùn)行特征有這樣幾個(gè)，第一，產(chǎn)需量同比增幅回落，鐵路運(yùn)煤量的增幅是比較高的。10月份的產(chǎn)量、消費(fèi)量環(huán)比總比是下降的，產(chǎn)量、消費(fèi)量下降，運(yùn)量增加。關(guān)于煤炭產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，煤炭統(tǒng)計(jì)有大量的小煤礦生產(chǎn)，所以產(chǎn)量、消費(fèi)量的數(shù)據(jù)都統(tǒng)計(jì)得不準(zhǔn)。我們根據(jù)供需兩個(gè)方面，加上庫存的情況、進(jìn)出口情況測算了一下數(shù)字。根據(jù)我們測算1到10月份煤炭產(chǎn)量同比增長了4.5%，其中10月份比9月份日均產(chǎn)量環(huán)比下降7%。消費(fèi)量1到10月份同比增長4.4%，環(huán)比下降3.9%。鐵路運(yùn)煤量增幅是比較高的，增長12.7%，環(huán)比增長了2.7%。這是主要的指標(biāo)運(yùn)行情況。

消費(fèi)量從7月份以來一直在下滑，月度日均消費(fèi)量一直在下滑，到9月份、10月份這兩個(gè)同比是下降的。11月份的數(shù)據(jù)還沒有出來，應(yīng)該同比也是下降的。產(chǎn)量的情況，總的來看處在較高的水平，雖然同比增幅在回落。但是，和去年各月的同期相比是增長的，處于較高的水平。

運(yùn)量水平相對就更高一些，它同比增幅是比較高的。

煤炭運(yùn)量一直處于相對較高水平。

運(yùn)行特征第二，煤炭庫存現(xiàn)在是比較快的增加。目前已經(jīng)明顯地超過了正常水平。我們有一個(gè)指標(biāo)是庫存正常度，當(dāng)庫存正常的時(shí)候反應(yīng)供求關(guān)系基本是平衡的，庫存偏多的時(shí)候市場和供應(yīng)是面臨了過剩的壓力。最近這一兩個(gè)月庫存已經(jīng)超過正常水平的20%以上。秦皇島的庫存最多已經(jīng)超過了900多萬噸了，最近略有回落，開始回落到840萬、850萬。

從幾個(gè)主要環(huán)節(jié)的存煤天數(shù)，第一個(gè)是煤礦，圓點(diǎn)的線是2008年的存煤天數(shù)，可以看出在前面幾個(gè)月同比比，2007年的存煤煤礦庫存一直是偏低的，到10月份已經(jīng)跟去年基本持平了，按照我們的庫存正常度，煤礦的庫存一直處于低于正常的水平上。這也是現(xiàn)在煤礦產(chǎn)量沒有減少的原因，雖然市場已經(jīng)過剩了，但是覺得還可以多出一點(diǎn)煤，煤場還有地方放煤。

中轉(zhuǎn)港口存煤天數(shù)已經(jīng)遠(yuǎn)超出正常水平，仍在急劇上升。

在就是中間環(huán)節(jié)，主要中轉(zhuǎn)港口的存煤水平。在7月份之前和去年同期相比是偏低的，從8月份開始超過去年同期了，10月份是大幅度上漲，到11月份上升的幅度更大。

10月底電廠存煤已經(jīng)攀升至26天以上，目前已經(jīng)接近1個(gè)月的存煤。

從直供電廠看，其實(shí)鋼廠也有。從直供電廠目前存煤已經(jīng)攀升至26天以上，目前已經(jīng)接近1個(gè)月的存煤。從庫存的情況看，最近的幾個(gè)月存煤偏多了，這說明了市場面臨過剩的壓力。

煤炭市場的第三個(gè)運(yùn)行的特征，煤炭價(jià)格同比有上漲，近期是大幅度回調(diào)。有一個(gè)商品煤的綜合售價(jià)的比例，9月份同比上升了81%，10月份的還沒有出來。

發(fā)電價(jià)格上漲的幅度相對于小一點(diǎn)，9月份同比上升了43.6%，市場交易類價(jià)格今年一度達(dá)到了空前絕后的價(jià)格水平，煉焦煤的價(jià)格超過了2000元，電煤的價(jià)格超過了1000元。

8月份以來全國市場交易煤炭平均價(jià)格持續(xù)下滑。

這個(gè)圖是我們市場交易煤炭價(jià)格的指數(shù)，8月份的時(shí)候水平是比較高的，平均的市場交易煤平均價(jià)格是880元。9月份、10月份又開始回落，最近回落都比較大。下面這個(gè)圖是秦皇島的價(jià)格，這是到11月24日，最近兩三周，每周回落的幅度是100元左右，以前比較平穩(wěn)，是庫存平穩(wěn)了，價(jià)格也平穩(wěn)了。

煤炭市場運(yùn)行為什么會(huì)有這樣的特征，第一從需求上來看，拉動(dòng)煤炭需求的動(dòng)力確實(shí)是明顯減弱了。拉動(dòng)煤炭需求，主要是我們搞投資建設(shè)，搞建設(shè)需要消耗大量的鋼材、水泥、有色金屬等等，這些東西是高耗能的。

房地產(chǎn)開發(fā)投資驟然減速，重工業(yè)投資增速放緩，高耗能產(chǎn)品出口下降。1-10月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資和重工業(yè)投資分別增長24.6%和40.7%，扣除物價(jià)因素同比增幅分別為8.3%和27.7%，比上年全年分別回落15.6和4個(gè)百分點(diǎn)，其中房地產(chǎn)的投資增幅回落是特別明顯。再朝深層次說，這次我們能源、重工業(yè)及能源整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)生了這么大的變化，應(yīng)該說跟美國的次貸危機(jī)有關(guān)系，但是更主要的還是國內(nèi)的一些基本面的因素決定的。主要是房地產(chǎn)泡沫，碰撞到一定極限之后，必然要破滅，必然要反轉(zhuǎn)，也就是說我們的房價(jià)高得不能再高了，老百姓買不起了，炒房的人也覺得不能再買了，這個(gè)時(shí)候房屋的銷量急劇下跌。房屋銷量下跌，房地產(chǎn)業(yè)資金回收不過來，最后沒有辦法繼續(xù)蓋房子。所以，房地產(chǎn)投資大幅度下降，環(huán)比是大幅度下降。新開工的房地產(chǎn)項(xiàng)目大幅度減少，這就影響了我們整個(gè)重工業(yè)及能源產(chǎn)量。我們現(xiàn)在的變化，國內(nèi)的房地產(chǎn)業(yè)是禍?zhǔn)祝绹拇钨J危機(jī)是第二大禍?zhǔn)祝鹑谖C(jī)跟我們是苦難兄弟，我個(gè)人是這么看的。

當(dāng)然，還有一個(gè)原因是高耗能產(chǎn)業(yè)的出口，我們在2006年之前，有幾年我們的高耗能產(chǎn)品出口量很大，增長得很快。再加上當(dāng)時(shí)國內(nèi)很多的西部開發(fā)、中部崛起、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)的開發(fā)、振興東北、城市建設(shè)、農(nóng)村建設(shè)等等建設(shè)集群，同時(shí)處于建設(shè)高潮。在這個(gè)時(shí)候，我們又出口了那么多的高耗能產(chǎn)品，出口量相當(dāng)大，生產(chǎn)的鋼鐵產(chǎn)品1/3流到國外，有的是以產(chǎn)品的形式，有的是以制品的形式，有的是以設(shè)備的形式1/3流到國外去了，也就是說高耗能的產(chǎn)品都出口了，出口幅度很大，這是重工業(yè)興旺的原因。從2007年開始高耗能產(chǎn)品開始下降，2008年受美國次貸危機(jī)的影響世界范圍內(nèi)投資品的需求下降了，盡管我們的政策力度沒有進(jìn)一步加大，我們的高耗能產(chǎn)品仍然在繼續(xù)下降。1-9月鋼鐵制品和鋼鐵產(chǎn)品合計(jì)出口量同比減少近575萬噸，下降9.6%；水泥、平板玻璃出口量分別下降22.9%和14%。這種降幅不比去年大，畢竟也在下降，這也是重工業(yè)及能源產(chǎn)業(yè)鏈低迷的另外一個(gè)重要的原因。

當(dāng)然也有階段性的因素，今年是夏季涼爽、冬季暖和，奧運(yùn)會(huì)期間有一批建設(shè)項(xiàng)目也停工了。

影響因素第二，耗煤產(chǎn)品產(chǎn)量增長出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。耗煤產(chǎn)品產(chǎn)量，最近幾個(gè)月大幅度下降。火力發(fā)電量，從7月份以來是環(huán)比下降的，到10月份開始出現(xiàn)同比下降，1-10月份同比6.8%，10月當(dāng)月同比-5.3%；生鐵產(chǎn)量，從8月份開始同比下降了，環(huán)比下降的幅度也非常大，1-10月同比2.5%，10月環(huán)比-9.1%。只有水泥產(chǎn)量是相對比較穩(wěn)定的，畢竟我們有一部分人在農(nóng)村蓋房子，還有其它的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)用的比較多，所以同比增長的幅度很小，和去年同期基本持平。

影響因素第三，節(jié)能降耗、工藝結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，造成了煤耗、油耗指標(biāo)下降。尤其是在重工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展低迷的時(shí)候，落后的生產(chǎn)鏈停下來了，再生產(chǎn)的都是先進(jìn)的大型的這些是煤耗指標(biāo)、能耗指標(biāo)都是非常低的。全行業(yè)的能耗指標(biāo)大幅度下降，能耗的下降，雙重因素的疊加是我們需求下降的又一原因。

從供需來看，我們現(xiàn)在建設(shè)的規(guī)模比較大，新投產(chǎn)的煤礦產(chǎn)能也比較多，供應(yīng)能力增加有一定的幅度。截至2006年底，在建煤礦總規(guī)模11億噸/年，其中基礎(chǔ)能力接火近4億噸/年，新增能力7.05億噸/年。判斷2007年和2008年每年新投產(chǎn)煤礦能力在2.7億噸/年至3億噸/年之間。

如果再考慮地方政府核準(zhǔn)項(xiàng)目中存在“報(bào)小建大”情況，每年新投產(chǎn)煤礦的實(shí)際能力應(yīng)該在3億噸/年以上。今年前半年，一開始雨雪冰凍的災(zāi)害，后來為了迎接奧運(yùn)，山西省關(guān)停小煤窯的力度比較大，所以前半年供煤很緊張。

從9月份以來，環(huán)境適當(dāng)放松了，8月份是高峰期的時(shí)候，國家鼓勵(lì)大中型煤礦多生產(chǎn)，小煤礦放開了一些膽量生產(chǎn)，所以我們的增長還是比較快的。

供需影響因素還有鐵路的問題，2008年運(yùn)煤能力增幅偏小，近期以來經(jīng)濟(jì)增速減慢為煤炭運(yùn)量增加創(chuàng)造了條件。去年我們增加了8500萬噸，今年大秦、神朔黃等運(yùn)煤干線共增加運(yùn)力6000萬噸左右。但是，今年國家是保電力、保運(yùn)輸，所以煤炭用量增加得比較多。8、9月份開始重工業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈都不行了，其它貨物的運(yùn)輸需求減少了，給運(yùn)輸煤炭騰出能力來了，所以，最近這幾個(gè)月煤炭運(yùn)量增加的幅度是比較大的。

以上是對產(chǎn)業(yè)的分析，下面我談?wù)?009年的趨勢情況。近來國家出臺(tái)了10項(xiàng)刺激內(nèi)需的政策，這對重工業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈來講是及時(shí)雨很重要的。但是，我認(rèn)為所有的政策加起來，要跟房地產(chǎn)泡沫的磨滅比較起來，這種力度未必能比得上房地產(chǎn)市場這種變化大。房地產(chǎn)開發(fā)投資花錢不多，但買的鋼材、水泥的量是非常大的。最近這幾年房地產(chǎn)開發(fā)投資所帶動(dòng)的能源消費(fèi)增量應(yīng)該占到全部能源消費(fèi)增量的一半以上，而且還有一個(gè)重要的因素，這次房地產(chǎn)業(yè)要是不行了，我們整個(gè)重工業(yè)產(chǎn)品的供求形勢都將趨向?qū)捤苫蛘呤敲媾R過剩的壓力。剛才上面所分析的有一個(gè)重工業(yè)行業(yè)合計(jì)的投資增長率，扣除物價(jià)因素還是大于26、27。這說明了房地產(chǎn)業(yè)的低迷還沒有傳導(dǎo)到重工業(yè)投資增幅的回落，下一步我們很多的重工業(yè)項(xiàng)目暫時(shí)就別開工了，已經(jīng)開了工的，建設(shè)工期可能會(huì)往后推延一下。最起碼新開工的重工業(yè)項(xiàng)目會(huì)大幅度減少。我們在2009年可以看到重工業(yè)行業(yè)新開工是大幅度回落，跟2008年開工回落增幅是相似的。原來分析拉動(dòng)能源需求三大主力，一是房地產(chǎn)開發(fā)，一個(gè)是重工業(yè)建設(shè)，第三是高耗能產(chǎn)品出口。