6月24日開(kāi)盤(pán)，光伏建筑一體化高開(kāi)高走，板塊上演漲停潮。秀強(qiáng)股份、啟迪設(shè)計(jì)、廣田集團(tuán)、清源股份、拓日新能、瑞和股份、江河集團(tuán)、亞瑪頓等11只個(gè)股漲停，東方日升漲超13%。隆基集團(tuán)漲超5%。

隨著A股光伏股的走強(qiáng)，港股光伏股集體跟漲。信義光能漲超5%，福萊特玻璃漲近4%，洛陽(yáng)玻璃股份漲近3%。

其實(shí)光伏建筑一體化板塊在今年3月也有過(guò)一波行情。板塊今日再度引主流資金青睞的原因是，消息面上，近日國(guó)家能源局綜合司下發(fā)《關(guān)于報(bào)送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)方案的通知》。

根據(jù)文件，項(xiàng)目申報(bào)試點(diǎn)縣(市、區(qū))要具備豐富的屋頂資源、有較好的消納能力，黨政機(jī)關(guān)建筑屋頂總面積光伏可安裝比例不低于50% ，學(xué)校、醫(yī)院等不低于40% ，工商業(yè)分布式地不低于30%，農(nóng)村居民屋頂不低于20% ，于7月15日前報(bào)送能源局新能源司。

對(duì)于實(shí)施屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)的意義，能源局表示這是實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”和鄉(xiāng)村振興兩大國(guó)家重大戰(zhàn)略的重要措施。

中國(guó)力爭(zhēng)2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。因此，“十四五”是碳達(dá)峰的關(guān)鍵期、窗口期。今年以來(lái)，有關(guān)碳中和建設(shè)的政策持續(xù)落地，如能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、完善排放權(quán)交易市場(chǎng)、開(kāi)展國(guó)土綠化行動(dòng)等。

中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第九次會(huì)議指出，要實(shí)施重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域減污降碳行動(dòng)，工業(yè)領(lǐng)域要推進(jìn)綠色制造，建筑領(lǐng)域要提升節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)，交通領(lǐng)域要加快形成綠色低碳運(yùn)輸方式。

事實(shí)上，建筑行業(yè)碳一直是碳排放量比較大的一個(gè)行業(yè)。根據(jù)《中國(guó)建筑能耗研究報(bào)告(2020)》，2018年全國(guó)建筑全過(guò)程能耗總量為21.47億tce，占全國(guó)能量總耗的46.5%。同年全國(guó)建筑全過(guò)程碳排放總量為49.3億噸CO2，占全國(guó)碳排放的比重為51.3%。

當(dāng)前格局下，實(shí)現(xiàn)“2030年碳達(dá)峰”、“2060年碳中和”的目標(biāo)，對(duì)于綠色建筑提出更高的要求，而光伏建筑一體化將建筑與光伏組件結(jié)合，可有效減少傳統(tǒng)水泥、鋼鐵等建材生產(chǎn)過(guò)程中能量的耗損以及碳排放，而在建筑階段，光伏建筑一體化可直接利用光伏進(jìn)行發(fā)電，對(duì)于傳統(tǒng)電能的節(jié)約亦有幫助。

其中BIPV作為光伏與建筑相結(jié)合的一種形式，隨著光伏行業(yè)的蓬勃發(fā)展而興起。所謂BIPV就是將光伏產(chǎn)品集成到建筑自身，成為建筑的組成部分，是綠色建筑、碳中和的重要實(shí)現(xiàn)路徑。

隨著B(niǎo)IPV投資成本的下行，行業(yè)具備規(guī)劃化推廣的條件。BIPV組件成本經(jīng)過(guò)數(shù)年發(fā)展已經(jīng)出現(xiàn)明顯下降，根據(jù)中國(guó)BIPV聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，十三五期間我國(guó)BIPV的系統(tǒng)造價(jià)降幅達(dá)到90%，十四五末BIPV的系統(tǒng)造價(jià)有望降至2.5元/w。

我國(guó)城鄉(xiāng)建筑總面積超600億平方米，其中城市建筑面積超300億平方米，光伏可安裝面積超30億平方米，且年新增竣工面積在40億平方米以上。

2020年全國(guó)建筑光伏可安裝面積測(cè)算，來(lái)源：中信證券研究部

據(jù)中信研究部測(cè)算，若保守按2%的BIPV滲透率，僅新增建筑每年BIPV行業(yè)市場(chǎng)空間近千億元;若考慮存量建筑改造需求，BIPV總市場(chǎng)長(zhǎng)期空間有望達(dá)萬(wàn)億級(jí)別。

國(guó)內(nèi)新建建筑BIPV市場(chǎng)空間測(cè)算，來(lái)源：中信證券研究部

目前國(guó)內(nèi)BIPV主要應(yīng)用于新建工商業(yè)屋頂，住宅領(lǐng)域布局較少。本次能源局下發(fā)屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)，將應(yīng)用場(chǎng)景拓寬至黨政機(jī)關(guān)、住宅，以及醫(yī)院、學(xué)校等公共機(jī)構(gòu)，行業(yè)有望迎來(lái)放量增長(zhǎng)階段。

在行業(yè)風(fēng)口即將成型之際，光伏企業(yè)也加快了投資布局的步伐。目前，包括隆基股份、秀強(qiáng)股份等在內(nèi)的光伏企業(yè)通過(guò)跨界收購(gòu)、積極擴(kuò)產(chǎn)等方式，搶灘BIPV市場(chǎng)。

目前BIPV行業(yè)的主要產(chǎn)業(yè)鏈公司有：

江河集團(tuán)(601886)是高端幕墻行業(yè)龍頭，光伏幕墻業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)與幕墻客戶(hù)資源豐富。

亞瑪頓(002623)是隆基股份(601012)、特斯拉光伏瓦片玻璃的合格供應(yīng)商。

東南網(wǎng)架(002135)已設(shè)立從事屋面與光伏一體化建筑業(yè)務(wù)的子公司。公司主要從事大跨度空間鋼結(jié)構(gòu)、高層重鋼結(jié)構(gòu)及輕鋼結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、制造、安裝。

江河集團(tuán)(601886)是高端幕墻行業(yè)龍頭，光伏幕墻業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)與幕墻客戶(hù)資源豐富。

海達(dá)股份(300320)與特斯拉簽署采購(gòu)合同，為其供應(yīng)光伏屋頂密封件。

6月23日，特斯拉-中國(guó)光儲(chǔ)充一體化超級(jí)充電站發(fā)布會(huì)召開(kāi)，特斯拉光儲(chǔ)充一體化超級(jí)充電站也正式落地日光之城拉薩。

回到整個(gè)光伏行業(yè)來(lái)看，在商業(yè)和投機(jī)需求的共同作用下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈目前面臨多晶硅價(jià)格飆升導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈需求停滯的困境。

當(dāng)硅片和電池片日益增長(zhǎng)的資本開(kāi)支和投入加劇了硅料市場(chǎng)的緊平衡，行業(yè)內(nèi)也表達(dá)了擔(dān)憂。隆基股份董事長(zhǎng)鐘寶申在SNEC首個(gè)開(kāi)幕式論壇上提到，“明明這個(gè)環(huán)節(jié)已經(jīng)不均衡了，然后我們還在投資，最后無(wú)米下鍋，你也做不了事。最終你被動(dòng)地也要等一等。”

有業(yè)內(nèi)人士表示，硅料對(duì)于整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，存在技術(shù)門(mén)檻高、投資金額大，投產(chǎn)周期長(zhǎng)、產(chǎn)能彈性小、生產(chǎn)管控難度大的特點(diǎn)。

其實(shí)擁硅為王的現(xiàn)象也是是產(chǎn)業(yè)鏈集中度提升加快的佐證，這將帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈巨大的變化，接下來(lái)組件企業(yè)或許更為值得關(guān)注。