產地市場近期明顯受到疫情擾動。鄂爾多斯8日起東勝區靜默管理，棋盤井、烏海地區也影響較大;大同11日起4區3天靜默、朔州、呂梁、晉中、忻州、運城、太原多地受影響。內蒙、山西、新疆近期長途汽運受阻明顯，運費大幅上漲，部分煤礦因庫存頂倉或安監問題減少生產。

從高頻數據來看，8日起鄂爾多斯各區旗產銷均不同程度下降。目前陜西榆林疫情影響相對較小，需求相對較好。另一方面運輸受阻對煤炭下游化工品也形成一定制約，主產地甲醇、電石運輸受限，PVC開工下滑，晉城煤化工企業因秋冬大氣污染防治而停產降負，但整體而言近期化工需求穩中略增。

安監方面，節前國務院安委會已派出16個由國務院安委會成員單位負責同志分別帶隊的綜合督導檢查組，對31個省(區、市)和新疆生產建設兵團安全生產大檢查進行綜合督導檢查“回頭看”。國家礦山安全監察局山西局、山西省應急管理廳日前決定在山西全省開展為期2個月的礦山安全生產綜合督查。但同時保供目標仍然重要，榆林前日起開啟煤礦檢查，在16日前有問題的煤礦停產整改，沒問題的煤礦仍全力保供。

去年四季度供應基數較大，目前日耗同比仍維持一定正增長，同時今年連續第三個拉尼娜年冷冬概率增加，保障迎峰度冬供應端仍需進一步增量。后期在產區疫情得到控制前提下，配合冬季保供政策的出臺，供應仍有增加預期。

需求方面，目前電力及非電需求尚可，然而煤炭價格高位，非電下游尤其化工品自身需求偏弱，傳導成本不暢，或在中期對煤炭需求形成負反饋，水泥等建材需求后期也面臨季節性轉弱。供應和電力終端累庫速度的情況也尤為值得關注，12月末是淡旺季切換階段，當電煤庫存可以充足應對冬季后，長協外溢或導致市場動力煤供應出現寬松，市場動力煤價格或出現明顯下降。