光伏

分布式光伏行業(yè)發(fā)展中遇到的主要問題大多數(shù)通過政策出臺(tái)和調(diào)整得以解決,地方政府配套的利好政策也將于四季度逐步出臺(tái),企業(yè)投資意愿明顯加強(qiáng)。我們認(rèn)為分布式光伏行業(yè)將迎來加速建設(shè)和商業(yè)模式創(chuàng)新階段,行業(yè)需求未來3-5 年將出現(xiàn)50%以上的復(fù)合增長(zhǎng),尋找具備跨區(qū)域能力的分布式光伏標(biāo)的。推薦標(biāo)的:精工鋼構(gòu)、林洋電子。

新能源汽車

9月新能源汽車銷量大增,五部門嚴(yán)管車企油耗。我們觀點(diǎn)不變,新能源汽車為長(zhǎng)期主題,隨著政策落地,四季度將迎來銷量的實(shí)際增長(zhǎng),建議重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上直接受益的標(biāo)的。推薦東源電器、宏發(fā)股份、滄州明珠, 重點(diǎn)關(guān)注新宙邦。

風(fēng)電

風(fēng)電行業(yè)棄風(fēng)率持續(xù)下降,市場(chǎng)預(yù)計(jì)明年上半年上網(wǎng)電價(jià)將下調(diào),風(fēng)電行業(yè)有望迎來?yè)屟b,產(chǎn)業(yè)鏈出貨量增速將明顯加快。另外,海上風(fēng)電政策不斷推動(dòng)行業(yè)發(fā)展,有望成為風(fēng)電行業(yè)新的增長(zhǎng)極。隨著電網(wǎng)建設(shè)完善以及特高壓的建設(shè)加速,風(fēng)電運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)未來有望出現(xiàn)持續(xù)向上趨勢(shì)。我們看好風(fēng)電運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié),并判斷盈利復(fù)蘇將逐步傳導(dǎo)至中游制造環(huán)節(jié),建議關(guān)注金風(fēng)科技、天順風(fēng)能等。

核電

我們預(yù)計(jì)我國(guó)新增核電機(jī)組有望于10月份獲得審批,標(biāo)志著我國(guó)核電審批恢復(fù)常態(tài)化,近兩年新開工機(jī)組將保持50%以上增長(zhǎng),根據(jù)核電裝機(jī)規(guī)劃, 未來5年平均新批機(jī)組為7-8臺(tái),行業(yè)底部復(fù)蘇態(tài)勢(shì)明顯。建議關(guān)注核電新批機(jī)組帶來的交易性機(jī)會(huì),關(guān)注短周期訂單品種:丹甫股份、江蘇神通、中核科技。