一、國際動力煤市場分析

國際動力煤市場需求持續增加 價格月環比全面上漲。本月，受夏季高溫影響，日韓等國和中國臺灣地區用電需求增加，而新能源發電出力不足，導致進口煤需求明顯提升，推動澳洲煤離岸價強勢上行。本月印尼煤可售貨源有限，在國內和國際的需求支撐下，價格堅挺。受印尼部分礦區長時間降雨及新冠病毒變異株蔓延影響，印尼煤炭供應短時間內或將繼續受限的預期增強，加之月末開始印度買家加大了海運煤采購力度，印尼動力煤價格居高不下。本月，隨著氣溫升高，加之可再生能源和核電發電能力低位運行，帶動歐洲地區天然氣和燃煤發電量大幅增加，而俄羅斯和哥倫比亞供應歐洲地區煤炭數量受制于運輸和罷工原因有所縮減，歐洲市場整體供小于求，歐洲三港到岸價因此上漲。本月，由于前期南非運煤鐵路中斷造成的影響仍在繼續，再加上南非本國疫情形勢較為嚴峻，南非煤出口量受限，同時中國詢貨熱度提升，推動理查茲港煤價上行。

需求方面：2021年5月份國際動力煤需求月環比整體減少。5月份，中國進口動力煤(包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤)936萬噸，同比增加41萬噸，增長4.58%;環比減少28萬噸，下降2.9%。5月份，韓國動力煤進口量為604.83萬噸，較上年同期的692.7萬噸減少12.69%，較4月份的637.25萬噸下降5.09%。5月份，印度12個國營港口共進口動力煤1019.4萬噸，同比大增128.77%，環比增長19.66%。5月份，越南(包括外商投資企業)煤炭進口量為380.56萬噸，較上年同期的753.5萬噸大降49.49%，較4月份的394.34萬噸下降3.49%。5月份，日本動力煤進口量為805.1萬噸，同比增長12.21%。

供給方面：2021年5月份國際動力煤供應同比整體增加。5月份，烏克蘭煤炭產量為240萬噸，同比增長58.9%，環比下降4.4%。5月份，俄羅斯煤炭出口量1926.87萬噸，同比增加17.74%，環比增長5.12%。5月份，俄羅斯煤炭產量為3438萬噸，較上年同期的3099.57萬噸增加10.92%，較4月份的3563.34萬噸下降3.52%。5月份，印度煤炭(包括褐煤)產量合計為5635萬噸，較上年同期增加310萬噸，增長5.8%，較4月份增加160萬噸，增長2.9%。5月份，波蘭煤炭產量為832.3萬噸，較上年同期的718.3萬噸增加114萬噸，增幅15.87%;較4月份的879.5萬噸減少47.2萬噸，降幅5.37%。

截至2021年6月下旬，澳大利亞紐卡斯爾港6月份5500大卡動力煤(灰分20)現貨均價報收于73.64美元/噸，同比上漲33.20美元/噸，漲幅為82.12%，月環比上漲15.50美元/噸，漲幅為26.66%;澳大利亞紐卡斯爾港6月份5500大卡動力煤(灰分23)現貨均價報收于71.76美元/噸，同比上漲32.36美元/噸，漲幅為82.13%，月環比上漲15.11美元/噸，漲幅為26.68%;印尼加里曼丹港6月份3800大卡動力煤現貨均價報收于60.02美元/噸，同比上漲34.65美元/噸，漲幅為136.57%，月環比上漲4.57美元/噸，漲幅為8.24%;南非理查茲港6月份5500大卡動力煤現貨均價報收于85.14美元/噸，同比上漲44.42美元/噸，漲幅為109.08%，月環比上漲12.82美元/噸，漲幅為17.72%;歐洲三港6月份6000大卡動力煤現貨均價報收于108.03美元/噸，同比上漲62.70美元/噸，漲幅為138.32%，月環比上漲21.42美元/噸，漲幅為24.73%。具體價格走勢情況見下圖。

二、國際煉焦煤市場分析

國際煉焦煤市場需求繼續提升 澳洲焦煤價格繼續上升。本月，國內市場方面，由于產地供應端擾動因素頻發，受事故影響的煤礦停產限產，供應端收緊預期持續增強，國內焦煤市場強勢運行。進口蒙煤方面，進口量受疫情影響出現下滑，口岸可售資源稀少，價格堅挺。國際市場方面，由于國際市場鋼價高位運行，焦煤報價高企。本月，日本印度等國鋼焦企業進口澳洲焦煤需求穩步增加。受海外市場需求向好、以及未來澳煤供應收緊預期的影響，澳煤詢盤情況表現積極，在詢價推動下，澳煤離岸價格繼續上漲。國內進口焦煤市場方面，當前政策限制下非澳資源受市場青睞，而非澳資源市場量偏少，俄羅斯鐵路運力受阻導致俄羅斯焦煤發貨短期內難以提量。因此，由于市場資源較少，非澳煤報價高位運行。

需求方面：世界鋼鐵協會發布的初步數據顯示，2021年5月份，全球64個納入世界鋼鐵協會統計國家的粗鋼產量為1.744億噸，同比增長16.5%。5月份，中國粗鋼產量為9950萬噸，同比增長6.6%;印度粗鋼產量為920萬噸，同比增長46.9%;日本粗鋼產量為840萬噸，同比增長42.2%;美國粗鋼產量為720萬噸，同比增加47.6%。俄羅斯粗鋼產量為660萬噸(估計值)，同比增長14.0%;韓國粗鋼產量為600萬噸(估計值)，同比增長10.5%;德國粗鋼產量為350萬噸(估計值)，同比增長35.5%。土耳其粗鋼產量為320萬噸，同比增長42.4%;巴西粗鋼產量為320萬噸，同比增長40.1%;伊朗粗鋼產量為260萬噸(估計值)，同比增長7.7%。

供應方面：5月份，蒙古國煤炭產量為195.8萬噸，同比增長28.4%，環比下降31.1%。其中，硬煤產量147.67萬噸，同比增長30.2%;褐煤產量 48.08萬噸，同比增長23.4%。5月份，蒙古國煤炭出口量為132.21萬噸，同比減少84.94萬噸，降幅39.12%;較4月份增加68.10萬噸，增幅106.23%。5月份，蒙古國煙煤出口量為117.34萬噸，同比下降43.21%，環比增加52.79%;其他煤出口量為0.84萬噸，同比下降91.78%，環比下降37.09%。

三、2021年5月我國煤炭進出口市場概況

我國煤炭進口同環比減少 出口同比增加環比減少。由于繼續限制澳洲煤進口，疊加內外貿煤價差大幅收窄，進口煤價格優勢有所減弱，國內終端用戶存在觀望情緒，5 月煤炭進口量同環比繼續下降。5月份中國從俄羅斯進口煉焦煤105.4萬噸(環比增38.4%，同比增181.1%)，占全部進口煉焦煤量的30.9%。5月份中國從蒙古國進口煉焦煤80萬噸(環比增29.7%，同比降53.2%)，進口量有所減少主要是由于蒙古疫情形勢嚴峻導致通關受阻。5月份中國從美國進口煉焦煤71.9萬噸(環比降26.3%，而去年同期僅進口1萬噸)。5月中國從印度尼西亞進口動力煤501萬噸(環比增0.2%，同比增28.7%)，從俄羅斯進口動力煤317.6萬噸(環比增9.8%，同比增132.4%)，從哥倫比亞進口動力煤66.9萬噸(環比增39.6%，同比增103.5%)。5月中國進口褐煤750.1萬噸，環比降3.3%，同比降4.9%，其中608.1萬噸來自印度尼西亞(環比降6.3%，同比降15.7%)，占全部褐煤進口量的81.1%。5月從菲律賓進口褐煤124.6萬噸(環比增2.9%，同比增182.1%)。此外，中國5月進口無煙煤76.8萬噸，全部來自俄羅斯，環比降6.6%，同比增77.8%。

海關總署公布的數據顯示，中國2021年5月份進口煤炭2104萬噸，較去年同期的2205.7萬噸減少101.7萬噸，下降4.61%;較4月份的2173.4萬噸減少69.4萬噸，下降3.19%。2021年1-5月份，全國共進口煤炭11116.6萬噸，同比下降25.2%。中國5月份出口煤炭10萬噸，同比增長3.4%，環比下降56.88%。1-5月份，全國累計出口煤炭110萬噸，同比下降27.4%。