2024年7月5日，港口煤價開始上漲，至7月8日，港口煤價參考如下：5500大卡：850元/噸(+3)

5000大卡：749元/噸(+5)

4500大卡：648元/噸(+3)

今年的煤價，其實際上漲日期較預期偏晚近一個月(預期是在端午節(jié)過后)。而這次煤價的上漲，主要因素也是氣溫的影響。時至今日，我國才算正式迎來高溫天氣。

7月3日起，南方出梅，高溫天氣立刻顯現(xiàn);7月15日起，正式入伏，高溫天氣范圍擴大。

2024年以來，國際煤價偏穩(wěn)運行，只有印尼3800K略有下降，直接影響國內(nèi)煤價變動。

一、進口煤價對國內(nèi)煤價起著重要的調(diào)節(jié)作用

2023年國內(nèi)煤炭消費量的60%是電煤，而電煤又有長協(xié)煤支撐，市場采購有限，同時，進口的動力煤又有3.53億噸，極大彌補了國內(nèi)電煤的缺口。進入2024年，在經(jīng)濟運行偏弱格局下，用煤需求大幅減少，同時，進口煤量又再創(chuàng)新高，廣東等地甚至出現(xiàn)進口煤接卸困難情況，再加上今年以來水電持續(xù)向好，電煤市場供大于求。

價格方面，今年國際煤價相對平穩(wěn)運行，除印尼低卡動力煤價格較年初略有下降外，其他國家以及不同熱值的動力煤現(xiàn)在跟年初相比價格變化不大。

若沒有其他行業(yè)的市場煤采購作為支撐和今年國內(nèi)煤炭產(chǎn)量的大幅縮減，今年的煤價將大幅跌落。

今年我國主要的經(jīng)濟引擎行業(yè)依然是燃油汽車、新能源汽車、光伏發(fā)電設備設施制造和電動汽車用電池的生產(chǎn)等。

1—5月，汽車產(chǎn)銷分別完成1138.4萬輛和1149.6萬輛，同比分別增長6.5%和8.3%。新能源汽車產(chǎn)銷分別完成392.6萬輛和389.5萬輛，同比分別增長30.7%和32.5%;新能源汽車新車銷量達到汽車新車總銷量的33.9%。

2024年1-5月中國玻璃產(chǎn)量累計2638萬噸，同比增長230.04萬噸，幅度9.55%。

二、迎峰度夏準備階段的高溫天氣始終沒有出現(xiàn)

天氣原因是影響今年煤炭需求的又一個重要原因。自4月以來，南方就多雨，特別是廣東，下雨下出了絕望的情緒，其中的一項后果就是氣溫一直沒有起來，迎峰度夏的電煤需求預期始終未能達成。

而高溫天氣直到長江中下游地區(qū)“出梅”，才姍姍來遲。高溫天氣來襲后，用電負荷立刻攀升。

然而，因近期雨水多且雨量大，南方多地出現(xiàn)汛情。為協(xié)助下游處理汛情，近期三峽主動降低出庫流量，水電出力減少，加上剛才講到的長江中下游的高溫也開始顯現(xiàn)，沿海電廠日耗抬升速度有所加快，創(chuàng)近期新高。

三、主要耗煤行業(yè)的萎靡運行

單純就今年國內(nèi)的煤炭市場來說，經(jīng)濟發(fā)展的偏軟對今年煤炭消費需求的減少起著根本性的決定作用。

2024年1-5月份，我國粗鋼產(chǎn)量43861萬噸，同比下降1.4%;生鐵產(chǎn)量36113萬噸，同比下降3.7%;鋼材產(chǎn)量57405萬噸，同比增長2.9%;焦炭產(chǎn)量19947萬噸，同比下降1.9%。

2024年1-5月份，全國水泥產(chǎn)量6.87億噸，同比下降9.8%。

2024年1-5月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資40632億元，同比下降10.1%(按可比口徑計算);其中，住宅投資30824億元，下降10.6%。

四、后續(xù)要重點關(guān)注的幾個因素

雖然現(xiàn)在電廠日耗有所上升，國內(nèi)煤價開始上漲，但是持續(xù)性有待觀察。后續(xù)要重點關(guān)注的幾個因素：一是國際煤價的漲跌，二是防洪壓力下對水庫出庫流量的限制，三是高溫天氣的影響時長和范圍，四是南方“回梅天”的影響，五是下半年經(jīng)濟的復蘇情況。