投資要點

行業跌幅2.07%,前期強勢股票回調明顯:上周電氣設備行業指數跌幅2.07%,而同期A 股漲幅0.55%,鋼鐵、建筑建材、家電、金融服務等行業漲幅居前,信息服務、信息設備、電子等跌幅居前,房地產、交運設備跌幅較小。在各行業中,電氣設備行業跌幅2.07%,跑輸大盤,前期強勢股票回調明顯。

行業及公司主要事件: 中國明確2014年光伏發電路線圖:國家能源局12月5日表示,今年全國光伏發電裝機預計新增1000萬千瓦,其中分布式光伏約占三成。明年相關扶持政策將更多向分布式能源傾斜,預計分布式光伏發電將提高到新增裝機的60%左右,相關市場建設將逐步升溫。目前分布式光伏發電處于發展初期,隨著未來可操作細則的出臺、融資問題、并網問題的解決,國內市場將大規模啟動,帶動光伏行業快速發展。

公司公告快遞:浩寧達、三星電氣發布中標公告,中標金額分別為8224萬元、13857萬元;國電南自與內蒙古華電潮格新能源有限公司簽署項目總承包合同,合計金額為人民幣4.59億元;天威保變發布定增方案,公司擬向實際控制人兵裝集團發行股票161616162股,發行價格為4.95元/股,募集資金總額為8億元,募集資金扣除發行費用后將全部用于補充流動資金。

投資建議:考慮到四季度是政策發布季,我們建議關注環保、配網、新能源領域的投資機會,行業配置方面:(1)選擇符合行業發展方向,具備技術壁壘且成長性較好的電力自動化行業龍頭標的長期持有,特別是配網龍頭公司,估值切換或將帶動相關公司股價的快速上漲;(2)持續看好光伏、風電等新能源行業,在政策支持下,國內新能源裝機快速釋放,行業或持續轉暖;(3)選擇低速穩健增長的低估值類型的標的來規避大盤下跌風險;(4)適度參與環保、配網建設、城市軌道交通等主題性投資機會。