薄膜光伏產業聯盟成立，期待薄膜技術突破。

事件：1 月13 日，漢能控股集團攜手東岳集團、恒基偉業等100 多家薄膜光伏知名企業及科研院所，共同發起中國首家薄膜光伏全國性行業組織"薄膜光伏產業聯盟"。薄膜光伏產業聯盟承載著引領我國太陽能產業規范健康發展的重要責任。同期，漢能控股集團與中國民生銀行和亞洲金融合作聯盟簽署《銀企合作協議》，建立全面戰略合作伙伴關系，民生銀行和亞洲金融合作聯盟在未來3 年里為漢能集團提供總額不低于200億元的各類融資支持，助推漢能在光伏、水電等領域的戰略發展。

評論：目前光伏發電項目絕大多數采用晶矽電池技術，雖然電池成本不斷下降，但是光伏發電成本仍然較高，離平價上網還有明顯距離。而薄膜電池技術被認為是一種更為理想的技術選擇，成本下降空間更大。但是，在出現實質性技術突破之前，我們預期，薄膜電池技術在可預計的未來尚無法取代傳統的、更加成熟的晶矽電池技術。

光伏產品價格持續上漲，但不會構成長期趨勢。

事件：自2013 年12 月份以來，旺盛的需求導致光伏產品的整體上漲，尤其是上游多晶矽行業。根據統計，12 月份以來多晶矽原料、多晶矽片以及多晶矽電池片的價格已經累計上漲了17.5%、6.6%和3.7%,而光伏電池組件則溫和下跌0.7%。其中，多晶矽原料已經是連續6 周上漲，多晶矽片是連續7 周上漲，而多晶矽電池片是連續4 周上漲。

評論：本輪光伏產品價格持續上漲主要是反映出上游多晶矽原料的供不應求;對于多晶矽原料價格上漲來說，屬需求拉動型上漲，而對下游矽片和電池片來說，則是屬成本推動類型;同時，更下游的組件價格不漲反跌說明市場供需關系基本是平衡的，多晶矽價格的上漲可能被其他成本的下降所抵消(在組件成本中，多晶矽原料的成本只占15%左右)。多晶矽價格大幅上漲將促使國內停產產能恢復生產，而下游需求的波動性也可能導致供求關系的變化，因此，我們判斷光伏產品價格仍有可能繼續上漲，但上漲空間有限。

全國能源工作會議在京召開，光伏裝機目標有所提升。

事件：1 月13 日，全國能源工作會議在京召開，國家能源局局長吳新雄在在在論及清潔能源時指出，堅持集中式與分布式幷重、集中送出與就地消納結合，積極開發水電，有序發展風電，加快發展太陽能發電，積極推進生物質能和地熱能開發利用，安全高效發展核電，適時啓動核電重點項目建設。同時，會議提出，2014 年新增光伏發電裝機目標為14GW,其中分布式占60%,且逐步降低入網電價，到2020 年前實現太陽能、風能等新能源電價與火電持平。

評論：1、和我們前期判斷基本一致，風力發電將在2014 年平穩發展，新增裝機量將與去年保持相同水平，而光伏發電裝機將有比較大的增長。和之前的政府初定目標12GW 相比，此次會議中所透露的目標又高出2GW,主要是提高了大型光伏電站的裝機目標。2013 年中國光伏裝機約9.5GW,如果政府本次所定目標能夠實現，那麼2014年光伏裝機量將增長50%,這無疑將促進中國光伏產業的持續復蘇;2、不過14GW 的裝機目標中，最大的不確定性來自于分布式光伏。雖然政府已有相關政策出臺，但是分布式光伏項目的盈利模式仍不清晰，投資者仍在觀望之中，後續政策值得密切關注。