事項

據國家能源局網站12日消息，國家能源局下達2014年光伏發電年度新增建設規模的通知。

根據《國務院關于促進光伏產業健康發展的若干意見》以及《光伏電站項目管理暫行辦法》和《分布式光伏發電項目管理暫行辦法》有關要求，自2014年起，光伏發電實行年度指導規模管理。現將2014年度新增建設規模安排及有關要求通知如下：2014年光伏發電建設規模在綜合考慮各地區資源條件、發展基礎、電網消納能力以及配套政策措施等因素基礎上確定，全年新增備案總規模1400萬千瓦，其中分布式800萬千瓦，光伏電站600萬千瓦。

主要觀點

1.2014年規劃裝機規模符合預期，光伏電站迎來快速增長。

該通知為能源局關于2014年新增光伏建設規模的正式規劃，政策力度符合市場預期。2014年新增備案總規模14GW，同比增長30%以上，國內光伏電站迎來快速建設期，進而將帶動產業鏈的經營周期向上成長。

2.原文關鍵點：

1)各省(區、市)2014年新增享受國家補貼資金的光伏發電項目備案總規模原則上不得超過下達的規模指標，超出規模指標的項目不納入國家補貼資金支持范圍。個人在住宅區域內建設的小型分布式光伏發電項目，在受到地區規模指標限制時，省級能源主管部門可向國家能源局申請增加相應規模指標。鼓勵各地優先備案采用新技術、新產品的光伏發電項目。

點評：國家對于分布式光伏項目建設的政策傾斜度高，隨著分布式光伏商業模式的成熟，該領域將迎來爆發式增長。由于地面電站項目具有高收益、高復制性等特點，執行層面對地面電站建設更為熱情，預計2014年地面電站裝機達到規劃上限，不排除規劃有進一步上調的可能性。國家鼓勵采用新技術、新產品的光伏發電項目，可關注高效單晶電池技術、聚光技術、薄膜電池技術等不同技術路線的發展。

推薦分布式電站建設龍頭：林洋電子;光伏電站建設龍頭：特變電工、陽光電源、航天機電;推薦光伏電站運營標的：愛康科技;關注通過應用低倍聚光技術有望大幅降低光伏發電度電成本的中環股份。

2)對于甘肅、青海、新疆(含兵團)等光伏電站建設規模較大的省(區)，如發生限電情況，將調減當年建設規模，并停止批復下年度新增備案規模。對于青海省海西地區、甘肅省武威、張掖和金昌等地區，青海省和甘肅省能源主管部門安排新建項目時應關注棄光限電風險。

點評：該規定有利于保障光伏電站的收益率，避免重蹈風電建設發展中出現大規模棄風現象的覆轍，對國內電站市場的積極健康發展起到重要作用。我國西部將成為新能源發電項目的主要建設基地，特高壓項目需加速建設以保障西部新能源發電的順利輸出和應用。

推薦特高壓建設彈性最大的標的：平高電氣。

3)請電網企業依據年度建設規模安排，及時制定配套電網建設方案，協調推進配套電網建設和改造，及時做好光伏發電項目的電網接入和并網運行服務工作。對分布式光伏發電項目，電網企業要保障用戶安全可靠用電，及時做好電量計量、電費結算和國家補貼資金轉撥等工作。

點評：配網建設是新能源建設必不可少的環節，也是智能電網發展的重點建設內容，2014年起國內新能源裝機量的大幅增長也將大力促進電網企業對于配網領域的投資。

推薦配網建設龍頭：許繼電氣、國電南瑞。

風險提示：光伏電站并網不符合預期的風險;相關公司業績低于預期的風險。