“信貸”兩字事關行業興衰，若能獲央行首肯，行業將大有“錢”途。每年央行信貸政策不一，今年央行的信貸政策將牌子翻到了信息消費、集成電路、新能源汽車、光伏等戰略新興產業發展。

近日，央行確定了今年信貸政策，當中要求銀行業金融機構增強響應力，抓好科技文化金融政策措施落實工作，開發適合高新技術企業需求特點的融資產品，支持信息消費、集成電路、新能源汽車、光伏等戰略新興產業發展等。

針對今年央行信貸政策，商報記者通過專家、機構解析未來信息消費、集成電路、新能源汽車、光伏四大新興產業存在的投資機遇。

光伏等四新興產業入央行法眼

據上證報報道，目前，央行已將2014年信貸政策工作意見下發給各分支機構及各銀行業金融機構。央行明確，2014年要切實發揮信貸政策導向，更好地支持轉方式調結構，服務實體經濟發展，并提出要進一步做好信貸政策導向效果評估工作，增強各銀行業金融機構對央行信貸政策的響應力。

加強信貸政策與產業政策的協調配合，促進產業結構調整也是央行一貫的思路。此次，央行提出要抓好科技文化金融政策措施落實工作，開發適合高新技術企業需求特點的融資產品，支持信息消費、集成電路、新能源汽車、光伏等戰略新興產業發展。

信息消費、集成電路、新能源汽車、光伏等行業是近年來首次獲得央行信貸政策明確支持。

去年，央行信貸政策中提到，全面貫徹落實關于金融支持服務業、文化產業、家庭服務業等行業發展的政策要求。

此后，文化產業發展勢如破竹，并購潮風生水起，并在二級市場上引發了一波牛市行情，華誼兄弟、掌趣科技等牛股輩出。

另外，值得注意的是，今年信貸政策中提到，不對產能嚴重過剩行業新增產能項目和違規在建項目提供任何形式的新增授信支持。這對于A股市場投資來說也是一個規避產能過剩、落后相關行業的一個警訊。

集成電路：政策扶持力度為十年之最

近日，關于促進集成電路產業發展的綱要文件已經獲批，有望于本月底前下發。據悉，以財政扶持與股權投資基金方式并重支持集成電路產業發展的路徑已獲高層認可。

業內專家預計，國家已將推動芯片國產化上升至國家安全的高度，今年信息安全政策的重點將落實在硬件領域，特別是對集成電路產業的扶持力度堪稱近十年之最。與此同時，隨著集成電路發展綱要及地方扶持政策的相繼落地，集成電路產業將獲得前所未有的發展機遇。

中國半導體行業協會的數據顯示，2012年全年我國集成電路進口額超過1900億美元，2013年前三季度中國集成電路進口金額1752.7億美元，同比增長27.9%;同期出口金額707.4億美元，同比增長105.1%;預計2013年進口額將突破2000億美元。

值得注意的是，物聯網、云計算等戰略性新興產業的發展也對芯片國產化提出了新的需求。據知情人士透露，繼18日物聯網全國電視電話會議后，有關部委主持的物聯網信息安全會議也正在內部進行中，國家已將推動芯片國產化上升至國家安全的高度，今年信息安全政策的重點將落實在硬件領域。

平安證券表示，集成電路方面，建議重點關注的三個方向，產業整合，利用資本市場，將優質集成電路資產注入上市公司平臺;特種集成電路芯片，進口替代明確，是政府重點扶持領域;消費電子集成電路，有消費電子行業向大陸轉移作為支撐。重點推薦同方國芯，以及整個芯片產業鏈。另外，A股中，浪潮軟件、北京君正、上海貝嶺等也值得關注。

光伏：行業反轉來臨?

據國家能源局網站12日消息，國家能源局下達2014年光伏發電年度新增建設規模的通知。

通知顯示，自2014年起，光伏發電實行年度指導規模管理。2014年光伏發電建設規模在綜合考慮各地區資源條件、發展基礎、電網消納能力以及配套政策措施等因素基礎上確定，全年新增備案總規模1400萬千瓦，其中分布式800萬千瓦，光伏電站600萬千瓦。

賽迪智庫預測，2014年政府將繼續保持在光伏產業方面的支持力度，配套政策或相繼出臺實施，產業發展環境向好。

此外，全球光伏市場繼續保持增長勢頭，國內光伏市場規模化擴大，分布式發電將成為發展重點。隨著我國生產規模的持續擴大，產業觸底反彈，產業正在朝著健康有序方向邁進，而且，基于光伏生產技術不斷進步，生產成本逐步降低，平價上網也在不斷逼近。

雖然從整體看，2014年我國光伏產業發展基本面將有較大改善，但制造業變化正在沖擊我國現有產業格局，國內市場的過快擴大恐催生產能過剩。

賽迪智庫認為，現行補貼政策未能有效發揮光伏產品效用、監管不嚴致電站建設無序發展、貿易保護主義抬頭、國際貿易不確定性增大等也仍是光伏產業需要注意的主要問題。

信達證券認為，行業復蘇趨勢不變，推薦電站領域的投資機會，長期關注細分行業龍頭陽光電源、隆基股份，分布式關注愛康科技、林洋電子，集中式關注特變電工、中利科技。

長城證券維持此前對于光伏行業的反轉觀點，維持強烈推薦愛康科技、航天機電、中利科技、隆基股份，推薦江蘇曠達、東方日升、海潤光伏、陽光電源等。近期光伏產品上下游齊漲，多晶硅繼續提價的預期強烈，建議關注受益標的特變電工。

新能源汽車：方興未艾

美國電動車公司特斯拉日前公布ModelS車型在香港的售價，其中入門級配置僅售57.9萬港幣(約合人民幣45.2萬元)。而內地上市的車型—配置85kWh電池的ModelS，在香港售價65.7萬港幣(約合人民幣51.3萬元)，比內地73.4萬元的定價低了22萬元。

A股市場上也因此刮起強勁的特斯拉之風。萬向錢潮、金瑞科技近期暴漲令不少投資者側目。

近年我國不斷加強發展新能源汽車，產業發展優惠政策陸續出臺。全國乘聯會副秘書長崔東樹說，我國在新能源方面保持開明的態度，并將會給予合理的政策支持。

此前有專家指出，特斯拉在國內銷售需要進口車銷售的一系列手續，這個過程或將持續一年半。不過，自中國地區開放預訂以來，已有來自全國各地數百份訂單，目前車輛銷售手續已辦好，最早一批車主三四月份就可以提車。

這也說明，進口電動汽車在國內政策及審批過程中并未遇到太多障礙。

不過也有專家認為，由于特斯拉的時尚明星亮點，其概念的火爆未必能代表全部電動車市場，尤其是國產電動車仍需接受考驗。

新華信咨詢汽車營銷解決方案總經理金永生認為，整體來看電動車技術經過一段時間發展，國內外品牌沒有本質不同。特斯拉給自己插上時尚新貴標簽，成功撬動能引領社會潮流的部分階層認可，其傳播從明星向富豪再過渡到平民，以“居高臨下”的方式建立起強大的品牌勢能。

相關概念股中有從事“插電式乘用車項目”研究的公司比亞迪、一汽集團、奇瑞汽車、長城汽車和上汽集團;從事“純電動乘用車項目”的公司江淮汽車、東風汽車、北京汽車和長安汽車;超級電容器相關的個股，如江海股份、風華高科、法拉電子、新宙邦及天富熱電等;鋰電池概念股江蘇國泰、杉杉股份等。

信息消費：萬億級別的蛋糕

2月18日，國務院新聞辦舉行了新聞發布會，工業和信息化部副部長毛偉明等介紹2013年全年工業通信業發展情況。

毛偉明指出，信息基礎設施建設步伐加快，帶動信息消費快速增長。信息網絡基礎設施進一步完善，應用服務水平不斷提升。截至2013年12月底，我國4M以上高速率寬帶接入用戶占比達到78.8%，3G網絡已覆蓋全國所有鄉鎮，4G商用化全面啟動。2013年我國信息消費整體規模達到2.2萬億元，比上年增長28%。電子商務交易規模約10萬億元，比上年增長25%。

中原證券認為，信息消費促進經濟轉型，成為新的增長點。去年，國家出臺系列政策支持信息消費。信息產業有利于拉動內需、促進經濟轉型，被確定為新的經濟增長點。

中原證券表示，新產品關注可穿戴式智能裝備，相關公司包括歐菲光、順絡電子、丹邦科技、華天科技等;新媒體成為文化產業的新舞臺，內容和服務創新具備長期持續性，影視劇、動漫、手機游戲等板塊可中長期持續關注;發展信息消費必須打破網速瓶頸，加快北斗衛星導航等基礎設施建設，建議關注4G、寬帶提速、北斗系統相關產業鏈，重點公司包括中海達、數字政通等。

長城證券認為，信息消費方面，OTT加速行業融合，看好互聯網電視和三網融合。整體上看好互聯網和移動互聯網在未來的發展機會，看好電信推進IPTV+OTT的優勢電視運營商百視通，看好廣電雙向化改造設備商數碼視訊。4G建設方面，TD發牌帶來的估值提升機會，TD發牌和電信聯通建設規模超預期帶來的估值提升機會，階段性看好受益確定的烽火通信和中興通訊、日海通訊。此外，還看好具有行業性機會和獨特競爭優勢的金信諾、東方國信、海能達、梅安森。