光伏裝機方興未艾，該領域的龍頭公司自然將受益。

2013年中國新增光伏裝機11.3GW，占全球新增裝機量的30.5%。2014年，中國國家能源局規劃中國光伏項目14GW，其中分布式光伏裝機8GW，地面電站裝機6GW。作為具有先發優勢的太陽能工程設計、采購及施工(EPC)總承包企業，興業太陽能(750)無疑將在光伏裝機市場容量的爆發式增長中受益。

從興業太陽能(750)的年報看，公司的經營和盈利情況向好。

2013年度，其實現收入41.5億人民幣，同比增長34%，實現毛利9.88億人民幣，同比增長31.9%，綜合毛利率23.8%(2012年為24.2%)，股東應占盈利4.9億人民幣，同比增長49.3%，基本每股盈利0.752元人民幣。

興業太陽能業績高增長動力主要來看于太陽能EPC業務，期內太陽能EPC業務收入增長76.2%，毛利率為29.5%。期內公司可再生能源相關業務收入占比由2012年的51.9%上升至61.4%，可再生能源相關業務毛利占比由2012年68.8%上升至72.9%，其中太陽能EPC收入和毛利的占比分別為45.5%和56.3%，較2012年的34.6%和50.8%都有增長。

2013年興業太陽能共完工太陽能EPC項目約250MW ，而2014年太陽能EPC項目預計完工500MW，BOT項目完工200-300MW。而截至2014年1月公司在手太陽能EPC訂單320MW(不含甘肅武威和珠海光電建筑示范區項目)，考慮到后續新增訂單，可以推斷今年興業太陽能完工量將超過公司2014年太陽能EPC完工500MW的目標。

而在BOT項目方面，目前在手訂單約180MW，規劃2014年BOT項目為200-300MW。

因此，只考慮太陽能EPC和BOT項目,筆者認為興業太陽能2014年公司業績將繼續保持高速增長。

作為光伏建筑一體化(BIPV)領域的領先企業，其在分布式光伏發電市場容量爆發中獲得大發展，是較符合邏輯的事。

目前其市盈率對應2013年業績不到12倍，考慮到2014年業績大幅增長可能性較高，筆者認為興業太陽能(750)股價目前很有吸引力。