我國光伏產業鏈發展經過長期的低迷期，在國家利好政策的推動下，現在已開始破冰而出，從上游至下游開始出現回暖跡象，光伏電站也掀起了融資熱潮。特別是今年3月國家能源局下達《國家能源局關于下達2015年光伏發電建設實施方案的通知》中提及的17.8吉瓦的光伏新增裝機目標，無疑對2015年的光伏行業起到強力提振作用。

“2015年第一季度，我國已實現光伏裝機達3.3吉瓦，為我國提出的‘2015年達到17.8吉瓦新增光伏裝機’的目標再添信心。”全聯新能源商會專家表示，去年實施的多晶硅“雙反”政策為行業帶來利好，我國加工貿易項下多晶硅進口量激增。“隨著“雙反”政策落地以及全球光伏產業市場回暖，近一年多來多晶硅市場頻傳利好信息。”

光伏行業進入回暖通道

去年年初，我國商務部發布了對原產于美國、韓國、歐盟的進口太陽能級多晶硅反傾銷、反補貼最終裁定公告，并對自歐盟進口太陽能級多晶硅采取貿易救濟措施。根據去年8月商務部和海關總署發布的“關于暫停太陽能級多晶硅加工貿易進口的公告”(“58號文”)，我國將暫停受理太陽能級多晶硅加工貿易進口業務申請，但考慮到下游企業，決定給予加工貿易一年的延緩期。

“國內主流多晶硅企業從2014年盈利好轉，如國內最大的多晶硅企業江蘇中能2014年多晶硅毛利率達到23.4%;大全新能源毛利率達到23.7%，特變電工(600089)2014年毛利率也增長到18.6%。”據上述專家介紹，目前，我國以江蘇中能、大全、特變電工等為代表的一線多晶硅企業已具備了全球成本競爭力，成本已經從“雙反”之前的25-30美元/公斤降低到了10-15美元/公斤。

據了解，2014年我國多晶硅產量達到13萬噸，超過全球總產量的四成，繼續位居全球多晶硅生產第一大國。目前，我國多晶硅生產企業數量已達18家以上，生產規模同比增長57.1%，行業產能利用率大幅度提升，達到84.6%，隨著產品競爭力不斷增強，已經具備實現進口替代基礎。

進入2015年以來，我國多晶硅企業運行平穩。據中國有色金屬工業協會硅業分會統計，今年1-2月國內多晶硅產量為2.37萬噸，1月份產量為1.19萬噸，2月份產量為1.18萬噸，其中江蘇中能的產量占國內1-2月份總產量的48%，依舊位居國內產量第一位，特變電工和洛陽中硅分別居第二、三位，1-2月份前三大企業產量占總產量的70.4%。在產企業中，開工率達到100%的企業已達到7家，其余企業也生產穩定，江蘇中能和特變電工均為超負荷運行，進一步降低了成本，提高了效益。

加工貿易手冊將到期

出于保護國內多晶硅行業正常競爭和貿易平穩發展的考慮，并進一步封堵我國貿易救濟措施的漏洞，我國商務部于去年8月發布了“58號文”，并給予多晶硅企業加工貿易一年的延緩期。

“根據目前政策，‘58號文’最晚可執行至2015年8月31日，此后進口多晶硅將不能通過加工貿易進口方式規避反傾銷稅。”中國有色金屬工業協會副會長趙家生表示，按照“58號文”相關規定，自2014年12月31日起，以電子賬冊制監管的大型進口企業的加工貿易已自動關閉，加工貿易手冊訂單也將逐漸執行完畢，未來多晶硅加工貿易進口量也會進一步減少，多晶硅總進口量也會逐漸減少并趨于穩定。

任何政策的出臺都是一把雙刃劍，加工貿易手冊的臨近失效，卻使得一些中下游廠商們日益感受到多晶硅加工貿易進口被封堵的威脅，以及由此帶來的硅片、電池、組件毛利率大幅下降、企業陷入虧損等嚴重后果。

“目前國內大多數以出口為主的中下游制造商生產高效產品的多晶硅料還是以海外進口為主，原因是國產料雖已具備國際競爭力，但性能不穩定。目前，英利、天合、晶澳、隆基、中環等是前幾大多晶硅進口商，而國內高效產品也主要出自這幾家供應商，其多晶硅料嚴重依賴海外進口。”一位不愿具名的國內組件廠商負責人表示，目前，海外進口硅料普遍工藝性能穩定，純度較高，使高效P型硅片具備發展空間，高效N型硅片性能更穩定，國內多晶硅質量上無法滿足要求。一旦關閉加工貿易，這些廠商將不得不采用一般貿易方式高價進口硅料，這不利于我國高效產品供應商提高其國際競爭力，將進一步拉大我國在高效產品上與海外廠商之間的差距。

“我國電池組件行業正在遭受歐美‘雙反’、多晶硅“雙反”以及加工貿易的多重夾擊。光伏中下游廠商目前陷入了‘不敢接單、不敢進口、不敢生產、不敢投資’的‘四不敢’進退兩難境地。”據上述專家介紹，硅片行業在上游多晶硅與下游光伏電池組件之間求存，受到多方擠壓，單獨作為一個環節生存很難。以上游多晶硅企業為例，多數具有多晶硅與硅片的雙重產能，并且往往是硅片產能大于多晶硅產能，使得硅片企業無米下鍋。如硅片產能位居全球首位的GCL保利協鑫，其多晶硅產量6.7萬噸，其硅片產出高達近13吉瓦，還需要從美國進口5000多噸的多晶硅來填補其硅片產出不足。且其硅片產能據說通過改造可以提升到15吉瓦，這將壟斷國內和全球近40%的硅料和硅片市場。不僅如此，下游企業電池組件大廠也多數擁有自己的硅片車間。

延續加工貿易迫在眉睫

“目前，我們光伏中下游行業毛利率僅為10%-15%，上游多晶硅行業毛利稍好于中下游，發展基本平衡。采用一般貿易方式后，很多企業盈利能力將大幅減弱甚至陷入虧損。”據上述專家測算，加工貿易如果改用一般貿易，企業將增加關稅(包括4%的關稅及反傾銷及反補貼稅)、增值稅及上述資金占用成本，其中尤其讓企業無法承受的是增值稅，這些稅務成本將會使企業采購成本至少上升18%以上，進而導致硅片成本增加8%以上，組件成本至少增加4%。這些成本增加將使企業完全失去國際競爭力，下游行業整體盈利能力將大幅減弱。

據了解，目前，我國下游硅片、電池、組件年出口額遠大于原料進口額，2014年，下游硅片、電池組件總出口額達150多億美元，而同期硅料進口額約為20億美元。如果下游受虧損減產或者轉移產能后，與上游產業相比損失更大，會反過來連累上游原料企業盈利，最終傷害產業整體發展。

據了解，全球排名第一的組件廠商天合，其2014年實現收入22.9億美元，凈利潤5911萬美元，凈利率不足3%。如果采用一般貿易，企業將減少利潤近4500萬美元，基本無利可圖。如果美國的‘雙反’稅率再加碼19%左右，企業將舉步維艱。

全球排名第二的組件廠商英利，自2011年以來持續虧損，2014年虧損額達2.095美元，4年間累計虧損達15億美元。假如加工貿易轉為一般貿易，考慮長單的不得不執行，英利將為此至少增加成本4000萬美元，這將致使其扭虧為盈之路變得更加艱難。

由此看出，加工貿易暫停后將會使得這些企業再次陷入零利潤甚或虧損。

“目前，多晶硅‘雙反’、暫停加工貿易和歐美新一輪‘雙反’使得國內光伏中下游企業受雙頭夾擊，已經牽涉300多個地級市，全國近30個省市、萬億資產。”上述專家呼吁，國家相關部門應及早采取有效措施，在適當保護國內多晶硅產業發展的同時，更要照顧到中下游企業的生存和發展空間，力促雙贏，應繼續延續加工貿易，給企業和行業的政策定心丸。