發改委主任劉鶴此前曾提到包含電力在內的七大領域混改先試先行,本次發布的六大電改配套文件是繼2002年廠網分離后,中國電力領域的又一市場化改革,其核心為解決廠網分離后電廠對電價變化不敏感,行業缺乏議價,電力配套工程壟斷等遺留問題。昨日晚間大連國際公告,中廣核核技術成為控股股東,其非動力核技術注入上市公司。未來電力行業通過資本市場實現集團上市將是電力行業市場化改革的重要步驟。

清潔能源將成為發電主力:截至2014年,中國核電容量為1988萬千瓦時,十三五期間中國計劃新增核電站進度增快到6-8座/每年,新增裝機6000萬千瓦時,直接帶動投資1.2萬億元左右。《關于加強和規范燃煤自備電廠監督管理的指導意見》明確提出對新增火電廠能效指標的要求,以及規定京津冀、長三角、珠三角等區域禁止新建燃煤自備電廠。考慮到電煤聯動的作用,預計火電電價仍有進一步下調的空間,而水電與核電電價將更具競爭力。中國目前火電占比重較高,未來核電水電等清潔能源占比將逐步抬升。

輸配售電改革催生設備制造藍海:輸配售電改革是本次電改的核心,成立售電公司議價是確立電力市場化的主要內容。結合未來6200億元20條特高壓線路建設需要,未來在輸變電、配售電領域將催生行業龍頭。

智能電網建設提振電網安全需求:智能化投資占電網投資將由 “十二五”的11.67%,提升至“十三五”的12.5%左右。按照國家電網公司《關于加快推進堅強智能電網建設的意見》規劃,預計十三五期間智能電網建設總投資約4萬億元,其中1萬億將于2016-2020間建設完成。充電樁與交換電站也將為配套2020年500萬新能源車的目標而高速增長。智能電網建設對于電網安全提出更高需求。