2016年以來國內2.0MW與2.5MW風電機組投標均價變化平穩，處于4100、4200元/kW上下水平，而2.5MW均價則在4400元/kW左右波動。綜合而言，在招標量快速增長同時，風電機組價格整體平穩。2015年受“搶 裝潮”影響，裝機規模30GW以上創歷年新高，而風電招標量增速提前顯著上升。2016年前三季度招標量達24.1GW，同比增長近7成，預計全年大概率會達到30GW， 這顯示了開發商對于后續裝機的預期。

季度新增招標量及新增裝機容量（GW）

風電機組投標均價走勢（元/kW）

上半年新增裝機預計超過8GW，前三季度新增并網容量9.9GW，累計風電并網裝機容量達139GW，預計2016年新增風電裝機量約為22-25GW。

2015年底發改委發布《關于完善陸上風電、光伏發電上網標桿電價政策的通知》，對陸上風電前三類資源區2016年和2018年上網標桿電價做出電價分別下調2分錢和 3分錢的調整，四類資源區分別降低1分錢、2分錢。

四類資源區風電上網標桿電價

四類風電資源區補貼退坡趨勢

中長期來看，補貼退坡將有助于提升風電行業競爭力，倒逼成本下降，平價上網的目標。根據2014年發布的《能源發展戰略行動計劃(2014-2020)》，目標要求到2020年風電發電與煤電上網電價相當。因此，為達成2020年實現平價上網的政策目 標，未來五年風電上網補貼將逐漸下行。

目前，風電標桿電價處在下行通道，2018年風電電價的下調仍將刺激風電行業有一定的搶裝行情，從而帶動設備出貨量的增加。10月11日國家發改委發布的最新電價調整的《關于調整新能源標桿電價的征求意見函》中也規定，2018年1月1日之前核準，2019年年底之前建成的項目執行舊電價，也會推動未來三年風電裝機維持在高位。

月度風電新增容量（GW）

2016年初國家能源局就《可再生能源“十三五”發展規劃（征求意見稿）》征求意見，提出如下指導意見：到2020年非化石能源占能源消費總量比例達到15%，2030年達到20%，“十三五”期間新增投資約2.3萬億元。其中，到2020年底水電開發利用目標3.8億千瓦（抽水蓄能約0.4億千瓦），太陽能發電1.6億千瓦（光伏1.5 億千瓦），風力發電2.5億千瓦（現為2.1億千瓦）。

我國歷年累計風電裝機容量及十三五規劃目標

根據規劃目標，到2020年底風力發電開發利用目標達到250GW，則未來五年風電裝機CAGR將達到10%-20%，平均每年新增裝機容量超過20GW。根據《能源發展戰略行動計劃（2014-2020年）》，到2020年非化石能源占一次能源消費比重達到15%。為達此目標，2016年3月3日國家能源局發布《國家能源 局關于建立可再生能源開發利用目標引導制度的指導意見》，明確2020年除專門的非化石能源生產企業外，各發電企業非水電可再生能源發電量應達到全部發電量的 9%以上，并制定各省市能源消費總量中的可再生能源比重目標和全社會用電量中的非水電可再生能源電量比重指標。據測算2015年我國絕大部分省市非水可再生能源 發電占比仍與2020年目標最低要求仍有差距，尤其在中東部地區缺口尤甚。在可再生能源發電西部地區飽和、東部和南部地區轉移的情況下，風電廠開發成為重要選擇。

各地區2015年非水可再生能源發電量占當地總發電量比值與目標值

2016年10月13日國家發改委就宏觀經濟運行情況舉行發布會，前三季度全社會用電量約43885億度，同比增長4.5%，其中，9月單月全社會用電量約4965億度，同比增 長6.9%，增速同比大幅回升7個百分點。

當月全社會用電量（億千瓦時）

累計全社會用電量（億千瓦時）

隨著社會總用電需求緩步回升，風力發電消納問題有望得到部分緩解，改善趨 勢明顯。2016年以來，我國月度風電發電量增速保持高速增長，在夏天用電旺季同比增速達43%，1-9月累計風電發電量增速約25%。

全國月度單月風電發電量（億千瓦時）

全國月度累計風電發電量（億千瓦時）

隨著風電發電量持續增長，風電占全國發電量占比也不斷攀升。截止2016年9月，風電滲透率已經達到4.36%，遠高于2015年全年的3.33%，預計全年風電消納滲透 率有望提高1個百分點。

全國月度風電發電量占比

全國年度風電發電量占比

分省份來看，浙江、江蘇、廣東、河北、貴州等地區利用小時提升在10%以上， 風電消納獲得明顯促進，而利用小時下降較多的地區仍然集中在新疆、寧夏等西北經濟欠發達省份，大多數省市利用小時略有波動、基本穩定。

我國各省市2016年上半年利用小時變化

根據國家能源局統計數據顯示，2015年我國三北地區的棄風率均已達到高位，甘肅、吉林、新疆等地區甚至達到30%以上，到2016年上半年上述地區棄風現象仍 有加劇傾向。限電問題直接影響到新能源電站的售電收益，從而威脅到電站運營企業的經營業績。因此棄風限電問題直接惡化了整個行業的盈利能力，制約了可再生 資源替代化石能源的環保推進進度。

我國各省份歷年棄風率

我國各省份歷年棄風率

2016年國內棄風率開始改善

2016年3月21日國家能源局發布《關于下達2016年全國風電開發建設方案的通知》，通知指出為認真做好風電發展工作，促進能源結構調整，推動能源生產和消 費革命，能源局統籌考慮各地區風電開發建設現狀和市場消納情況，編制了2016年全國風電開發建設方案。方案建設總規模30.83GW，考慮到2015年吉林、黑龍江、 內蒙古、甘肅、寧夏、新疆（含兵團）等省（區）棄風限電情況，暫不安排新增項目建設規模。

2016年全國風電開發建設方案下達規模

2016 年全國風電開發建設方案（萬千瓦）

我國棄風率在20%以上的地區包括吉林、黑龍江、內蒙古、甘肅、寧夏、新疆， 在2016年風電開發建設方案中均未安排新增規模，過剩風電機組將屬于歷史存量資產，當地棄風率將得到有效遏制。而增量裝機規模則集中在河南、山東、湖南等非 棄風限電地區，在非限電地區風電場投資IRR較高無虞。

我國各省市棄風率及下達裝機規模