新冠肺炎疫情雖導致各行業(yè)停工停產(chǎn)，但我國在最短的時間內(nèi)控制疫情并獲益，這與南方工業(yè)的急速上升密不可分。然而全球煤炭供應短缺，加上北半球進入夏季，熱浪暴雨等極端天氣推動需求走高，特別是東南亞地區(qū)供需缺口持續(xù)拉大，導致煤炭價格在年中時陡然升高，也助推我國煤炭價格屢創(chuàng)新高。

2020年1-7月份全國的煤炭產(chǎn)量為16.3億噸，消費量為16.8億噸，而2021年1-7月份煤炭產(chǎn)量也為16.3億噸，但消費量為18.3億噸。所以說，在產(chǎn)量不變的情況下，2021年比2020年的煤炭消費量增長了2億噸，增幅為10.9%。2021年日平均產(chǎn)量在77萬左右，按照消費量來看，日均至少在100萬左右。

在主產(chǎn)區(qū)受到環(huán)保管制、安全生產(chǎn)、超能力檢查等多種強有力政策的監(jiān)管下，加之局部的暴雨疊加南方普遍的高溫高熱高日耗，下游市場低庫存，致使市場價格快速傳導，而市場供應增量有限。而三季度在國家政策調(diào)控下，供應量有望出現(xiàn)增長，但由于國內(nèi)產(chǎn)能的繼續(xù)增量釋放需要時間緩沖，短時內(nèi)仍然難以快速補充市場，因此旺季繼續(xù)增量的空間相對有限，且伴隨下行風險不斷加重。

從政策發(fā)力看：從7月底開始，國家發(fā)改委不斷發(fā)出政策導向，同時運行局實地走訪內(nèi)蒙古、港口調(diào)研，政治局會議更是首次提到大宗商品保供穩(wěn)價這一側重點，并明確要求統(tǒng)籌有序做好碳達峰、碳中和工作，盡快出臺2030年前碳達峰行動方案，堅持全國一盤棋，糾正運動式“減碳”。

從下游鋼材看：8月是從淡季走向旺季的過渡期，終端需求有望邊際回升，筆者認為，三季度終端需求的韌性猶存，且供給的恢復進度將相對緩慢，因此鋼價經(jīng)過調(diào)整后有望保持高位震蕩運行。一方面，減碳是長期工作，將穩(wěn)步有序推進;另一方面，減碳工作需要在全國一盤棋的前提下統(tǒng)籌進行，不可盲目。為了避免承受“運動式”的壓力，地方控產(chǎn)行動將有所放緩，在煉鋼利潤相對可觀的情況下，預計8月粗鋼供給會有階段性恢復，對煤炭市場形成有力支撐。

從運輸及進口來看：前期暴雨使得太焦鐵路受損，截止目前仍未貫通。運輸成本增加，港口成本倒掛。以鄭州新疫情的爆發(fā)點來看，使得臨近鄭州的山西的產(chǎn)地，噴吹煤、焦煤，運輸受限。產(chǎn)地也因為疫情防控，安全問題，產(chǎn)量增加并不及預期。印尼能源與礦產(chǎn)資源部發(fā)布2021年8月動力煤參考價為130.99美元/噸，較7月份的115.35美元/噸增長13.56%，連續(xù)第五個月增長。創(chuàng)2011年4月份以來的歷史新高。澳洲煤通關數(shù)量的大幅減少，導致沿海優(yōu)質(zhì)動力煤貨源減量明顯，可供工業(yè)企業(yè)直接使用的優(yōu)質(zhì)燃料煤供應數(shù)量下降，轉而只能增加采購國內(nèi)生產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)動力煤。在市場總量與結構性情況同時出現(xiàn)緊缺問題時，會進一步加劇市場的矛盾。

綜上所述：8月份煤炭市場供需環(huán)境持續(xù)緊張，市場支撐動能依舊較強。在供給端，產(chǎn)能釋放需要時間，但如果疊加不可抗力因素的干擾，比如防控疫情的因素，導致運輸受限，除了長協(xié)煤能保障基本社會供應外，市場煤預計在9月初開始大幅回調(diào)。(作者：晉能控股晉城煤炭事業(yè)部煤炭運銷分公司 秦偉)