在進口煤增量有限的情況下，煤炭生產、運輸各環節能否保障能源需求，直接關系著國計民生，關系著我國的經濟建設大局。今年五月份之后，再次出現用煤緊張，電廠持續低庫存現象。從表面上分析，澳洲煤停止接卸后，印尼等國煤炭沒有及時補上去，而國內煤炭需求還在增加，這就造成了供需缺口出現。但筆者分析，用煤緊張，除了市場供需錯配之外，還有一個重要問題就是，煤電之間的矛盾未得到有效解決，歸根結底還是體制和機制問題。今年五月份之后，出現了奇怪的現象，北方港口有煤，但終端用戶嫌煤貴，不拉。在國家政策打壓之下，港口煤價下跌，用戶“買漲不買落”心里，還是不拉。因煤價倒掛，貿易商減少發運;而此時，需求增加，港口存煤下降，再度引發煤價上漲。

1.中國的煤貴，哪里有便宜煤

目前，不僅中國的煤貴，全世界的煤都貴，哪有便宜煤?今年，全球經濟復蘇，市場需求在增加，而主要原材料生產國由于疫情等多方面因素影響，對大宗商品的供給偏緊，特別是國際航運的運力緊張、價格上漲，也推動了相關商品價格保持高位。今年，全世界都缺煤，空有額度，很多沿海電廠進口煤是一船難求。印尼經歷暴雨、齋月及疫情爆發，給煤炭生產及運輸造成影響。此外，印尼國內要求優先保障國內燃煤需求，疊加國際需求旺盛，印尼煤價格持續上漲。

在國內各大主力電廠的采購結構中，以長協為主，剩下的15-20%來自市場采購。目前，年度長協價格只有600多元/噸，月度長協900元/噸，市場煤隨行就市;電廠虧損的原因應該與采購少量市場煤關系不大。用戶既然能拉運高價進口煤，為啥不能增加運力，拉運國內煤呢?另外，從控制煤價過快上漲的角度出發，應該是從坑口入手，限制產地煤價過快上漲。限制港口煤價，會造成貿易商發運積極性下降，港口存煤減少，下游用煤會更緊張。今年五月份之后，產地市場一直保持供不應求，拉煤車排隊，這就造成了產地煤價一直在漲，也助推了港口煤價處于偏高水平。

2.下游或錯過補庫好時節。

七月份，港口市場煤價格從970元/噸上漲至1090元/噸，而八月份，港口市場煤價格從1090元/噸降至1030元/噸，下旬趨穩止跌。大家設想一下，如果在五六月份，煤價低位時，電廠能夠強勢補庫的話，發煤企業和貿易商也會全力組織供貨，煤價可能會出現短暫的強勢上漲，煤炭市場出現供需兩旺走勢。那么，等到了夏季，存煤飽和后的電廠保持剛性拉運即可，煤價肯定會出現大幅下跌，有可能跌至800-900元/噸的低位水平。正是因為用戶遲遲不集中補庫，只保持時斷時續的剛性拉運，才造成煤價高位徘徊，跌不下去。

五月上旬，環渤海十大港口合計存煤2464萬噸，而那時，用戶在春節期間積攢的庫存已經消耗了不少，正值夏季之前補庫的好時節;電廠卻嫌煤價高，減少拉運。一方面，向部委反映，請國家想辦法;另一方面，大量采購進口煤，對國內煤炭保持剛性拉運。這樣，就出現了文章第一段描述的奇怪現象，一方面，北方港口煤炭壓港，曹妃甸港多達二十多個垛位發生自燃，甚至有一個大垛化為了灰燼，造成資源的浪費和財產的損失;另一方面，電廠庫存下降到低位水平，造成“迎峰度夏”期間，用煤持續緊張。

3.我國是產煤大國，適當放開產能，能夠滿足用煤需求。

2016年以來，全國淘汰關閉退出煤礦4800多處，退出產能每年近8億多，48個產煤地市整體退出煤炭開采行業。煤礦整合后，留下來的都是主力和骨干煤礦，安全生產是頭等大事。在“不得以保供名義超產”、“超產入刑”、“倒查20年”的威懾、安全、環保、煤管票管控等因素影響下，導致產能釋放緩慢。此外，宏觀政策方面，不支持大規模開采和超能力生產，大部分煤礦還是依法依規，按照核定產能生產。增產政策出臺后，煤礦產量釋放有限，再想回到以前超負荷生產，煤礦攀比降價、賠本賺吆喝的現象不會出現。有專家分析，在碳達峰碳中和納入生態文明建設整體布局中以后，無論是新的煤礦投產和批復，以及現有煤礦增產，都會受到制約，生產規模較之前減少。從短期來看，煤炭的供給和需求很難做到完全匹配。

去年，三西地區產量占全國的71.4%，山西、內蒙古、陜西產量分別為10.63、10.01、6.79億噸，同比分別增加8.2%、減少7.8%，以及增加6.3%。今年，內蒙古地區煤炭生產和外運情況備受關注，如果山西、陜西煤炭生產適度增加，而內蒙地區煤炭生產數量能有一個大幅增量，我們完全有把握完成保供增運穩價任務。